دليل رئيسي · محدَّث مايو 2026
إطلاق قيمة المنزل والرهن مدى الحياة في UK: كيف يُضاعف تراكم الفائدة 6-7% الدين كل 12 عامًا في 2026/27
يتيح إطلاق قيمة المنزل لأصحاب المنازل الذين تجاوزوا 55 عامًا تحويل جزء من حقوق الملكية المحتبسة في منزلهم إلى نقد، دون البيع أو الانتقال. يهيمن على سوق UK منتجات Lifetime Mortgage (حوالي 99% من القيمة) — قروض مضمونة بالمنزل تُراكَم فيها الفائدة عادة ويُسدَّد الرصيد بالكامل من بيع المنزل عند الوفاة أو الانتقال إلى رعاية طويلة الأجل. يبيع Home Reversion (الـ~1% الأخرى) نسبة مئوية من المنزل للمزوّد مقابل نقد بالإضافة إلى حق السكن مجانًا مدى الحياة. معدلات Lifetime Mortgage في 2025 عادة ثابتة بين 6-7% — أعلى بكثير من معدلات الرهن العقاري السكني لأن المزوّد يتحمل مخاطرة عدم تجاوز القيمة السلبية (سوق إطلاق قيمة المنزل في UK البالغ £200 مليون يُموَّل إلى حد كبير من احتياطيات التأمين على الحياة). بمعدل 6% يتضاعف الدين تقريبًا كل 12 عامًا: £100 ألف مقترَضة في سن 60 تصبح ~£200 ألف في سن 72، و~£400 ألف في سن 84. إطلاق قيمة المنزل خاضع لتنظيم FCA منذ 2004، وتتضمن منتجات أعضاء ERC (Equity Release Council) ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية، وإمكانية النقل، وحق التصغير. يشرح هذا الدليل الرئيسي كل نوع من المنتجات، والحسابات، والأثر على المزايا الخاضعة لفحص الدخل وIHT، وبدائل RIO والتصغير، ومثالًا عمليًا بقيمة £100 ألف.
ما هو إطلاق قيمة المنزل؟
إطلاق قيمة المنزل هو الفئة الواسعة من المنتجات التي تتيح لأصحاب المنازل في UK الذين تجاوزوا 55 عامًا الوصول إلى جزء من القيمة المحتبسة في منزلهم كنقد، دون الحاجة إلى البيع أو الانتقال. يهيمن على سوق UK — الذي يبلغ حوالي 6 مليار جنيه إسترليني من الإقراض الجديد سنويًا — منتجات Lifetime Mortgage (99%+ من الأعمال الجديدة). أما خطط Home Reversion فتشكّل حصة متخصصة صغيرة.
المقايضة الأساسية: تحصل على نقد الآن (مبلغ مقطوع، سحب تدريجي، أو راتب سنوي) مقابل دين مؤجل أو تخفيض في حقوق الملكية يُسوَّى عند وفاتك أو انتقالك إلى رعاية طويلة الأجل. يبقى المنزل ملكك للسكن فيه مدى الحياة (بشرط صيانته والالتزام بالاتفاقية). لا يُخرجك إطلاق قيمة المنزل من منزلك ولا يتطلب دفعات شهرية افتراضيًا — تقع التكلفة على تركتك.
يوجد هذا السوق لأن كثيرًا من المتقاعدين في UK «أثرياء في حقوق الملكية، فقراء في الدخل» — يمتلكون منزلًا بقيمة £300-600 ألف بالكامل لكن يعيشون على دخل معاش متواضع. يفتح إطلاق قيمة المنزل جزءًا من تلك الثروة للإنفاق التقاعدي، احتياجات الرعاية، الهدايا للأبناء، توحيد الديون أو تحسينات المنزل. وهو خاضع لتنظيم FCA منذ 2004، وتضع Equity Release Council (الجهة الصناعية) معايير المنتجات بما في ذلك ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية، وإمكانية النقل، وحق التصغير، والمشورة القانونية المستقلة الإلزامية. المقايضة — تراكم فائدة مركّبة مرتفعة على مدى عقود محتملة — أمر جوهري وغالبًا ما يُساء فهمه من قِبل المقترضين المنشغلين بالنقد الفوري المُطلَق.
Lifetime Mortgage — 99% من السوق
الـ Lifetime Mortgage هو قرض مضمون بالمنزل. يحصل المقترض (الذي يبقى مالكًا بنسبة 100% للعقار) على مبلغ مقطوع، أو تسهيل سحب تدريجي، أو كليهما. تتراكم الفائدة على الرصيد المستحق — عادة بمعدل ثابت طوال مدة القرض. بشكل افتراضي، تُراكَم الفائدة (تُضاف إلى الرصيد كل شهر وتتراكم عليها بدورها فائدة في الأشهر التالية). يُسدَّد القرض بالكامل مع الفائدة المتراكمة من بيع المنزل عند الوفاة أو الانتقال إلى رعاية طويلة الأجل (عادة خلال 12 شهرًا من الحدث المؤهِّل).
تعتمد حدود نسبة القرض إلى القيمة (LTV) على عمر المقترض: في سن 55 الحد الأقصى النموذجي لـ LTV حوالي 20%؛ في سن 65، 30-35%؛ في 75، 45-50%؛ في 85، 55%. يمكن للمقترضين الأكبر سنًا الحصول على LTV أعلى لأن مدة القرض المتوقعة أقصر (تراكم أقل للفائدة). تتطلب معظم المنتجات أن يكون العقار محل إقامة المقترض الرئيسي، في حالة معقولة، ذا بناء قياسي، يقع في بريطانيا القارية، ويساوي على الأقل £70-100 ألف (يختلف حسب المُقرِض).
أنواع Lifetime Mortgage: المبلغ المقطوع (Lump Sum) — دفعة واحدة في البداية؛ الأبسط، لكن الرصيد بالكامل يبدأ فورًا بتراكم الفائدة. السحب التدريجي (Drawdown) — دفعة أولية أصغر بالإضافة إلى تسهيل احتياطي يمكن السحب منه لاحقًا؛ فقط المبالغ المسحوبة تتراكم عليها فائدة، مما يجعله أرخص بكثير إذا لم تكن بحاجة لكل شيء مقدمًا. الدفعة الاختيارية (Voluntary Payment) — خيار دفع بعض الفائدة كل شهر (حتى 10-15% من الرصيد سنويًا) دون تفعيل رسوم السداد المبكر؛ يُبطئ التراكم. Lifetime Mortgage بفائدة فقط — دفع كل الفائدة شهريًا، والرصيد ثابت؛ اقتصادياته مماثلة فعليًا لـ RIO لكنه مصنَّف كـ Lifetime Mortgage.
Home Reversion — البديل المتخصص
تبيع خطة Home Reversion نسبة مئوية من المنزل للمزوّد مقابل مبلغ نقدي مقطوع (أو أقل شيوعًا، راتب سنوي مدى الحياة). يحتفظ صاحب المنزل بحق السكن في العقار مجانًا مدى الحياة بموجب عقد إيجار. عند الوفاة أو الانتقال إلى رعاية طويلة الأجل، يُباع المنزل ويحصل المزوّد على نسبته المتفق عليها من عائدات البيع.
النقد الذي يدفعه المزوّد مقابل كل نسبة مئوية من المنزل أقل بكثير من القيمة السوقية لتلك النسبة — عادة بين 25-60 بنسًا لكل جنيه إسترليني، حسب العمر (المقترضون الأكبر سنًا يحصلون على نسب أعلى بسبب قصر مدة الإقامة المتوقعة). فمثلًا شخص عمره 70 عامًا يبيع 50% من منزل بقيمة £400 ألف (قيمة اسمية £200 ألف) قد يحصل على £80-100 ألف فقط — لكنه يحتفظ بالسكن مجانًا مدى الحياة في المنزل بأكمله.
تراجع Home Reversion منذ عقود ويمثل الآن حوالي 1% فقط من سوق إطلاق قيمة المنزل. الأسباب: (1) الخصم المُقدَّم يبدو غير عادل للمقترضين الذين يخسرون إذا ارتفعت قيمة المنزل بقوة؛ (2) منتجات السحب التدريجي في Lifetime Mortgage توفر مرونة أكبر؛ (3) ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية في Lifetime Mortgage قلّل من الجاذبية النسبية ليقين Home Reversion. قد يظل Home Reversion مناسبًا حيث يكون اليقين بوضع خالٍ من الديون مهمًا جدًا، أو حيث يُتوقَّع أداء ضعيف لسوق المنازل، أو حيث لا يملك المقترض ورثة ويريد معاملة مقدَّمة نظيفة. عدد قليل فقط من مزوّدي UK لا يزال يقدّم Home Reversion.
معدلات 2025 وحسابات تراكم الفائدة المركّبة
معدلات Lifetime Mortgage في 2025 تقع عمومًا بين 6-7% ثابتة مدى الحياة، مع توفر بعض منتجات المرونة بمعدل 6.5-7.5%. المعدلات أعلى من معدلات الرهن العقاري السكني (حوالي 4.5-5.5% لعقود ثابتة لمدة 5 سنوات في أوائل 2025) لسببين: (1) ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية ينقل مخاطر الذيل من المقترض إلى المُقرِض؛ (2) المدة المتوقعة الطويلة جدًا للقرض (غالبًا 20-30 عامًا) تجعل التنبؤ بمعدلات الفائدة صعبًا ويحتاج المُقرِض إلى هامش أوسع.
| السنوات من السحب | £100 ألف بمعدل 5% | £100 ألف بمعدل 6% | £100 ألف بمعدل 7% | £100 ألف بمعدل 8% |
|---|---|---|---|---|
| 5 | £127,628 | £133,823 | £140,255 | £146,933 |
| 10 | £162,889 | £179,085 | £196,715 | £215,892 |
| 15 | £207,893 | £239,656 | £275,903 | £317,217 |
| 20 | £265,330 | £320,714 | £386,968 | £466,096 |
| 25 | £338,635 | £429,187 | £542,743 | £684,848 |
| 30 | £432,194 | £574,349 | £761,226 | £1,006,266 |
«قاعدة الـ72» اختصار ذهني مفيد: يتضاعف الدين تقريبًا كل 72/المعدل من السنوات. بمعدل 6%، يتضاعف كل 12 عامًا. بمعدل 7%، كل 10.3 عام. شخص عمره 60 عامًا يقترض £100 ألف ويعيش حتى 90 عامًا (أفق 30 عامًا بمعدل 6%) سيترك دينًا يبلغ حوالي £574,000. إذا كان المنزل يساوي £400,000 عند أخذ القرض ويرتفع بمعدل 3% سنويًا، سيساوي حوالي £971,000 في السنة الـ30 — فيحصل الورثة على حوالي £400,000. لكن إذا ارتفع المنزل بمعدل 1% فقط سنويًا (£540,000 في السنة الـ30)، يحصل الورثة على قيمة إيجابية اسمية فقط. ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية يحمي من السيناريو الأسوأ لكنه لا يحمي الورثة من الحصول على صفر.
معايير Equity Release Council
Equity Release Council (ERC) هي الجهة الصناعية التجارية التي تضع المعايير لمنتجات وأعضاء المزوّدين. يجب أن تتضمن منتجات الأعضاء الحمايات التالية، الإلزامية بموجب كل من معايير ERC وتنظيم FCA:
- ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية — السداد لا يتجاوز أبدًا قيمة بيع المنزل.
- حق البقاء — يمكن للمقترض البقاء في المنزل مدى الحياة (بشرط الصيانة والالتزام بالاتفاقية).
- إمكانية النقل — يمكن نقل القرض إلى عقار جديد يستوفي معايير الإقراض.
- حماية التصغير — إذا بعت خلال 5 سنوات ولم يستوفِ العقار الجديد المعايير مما يفرض السداد، يُتنازَل عن رسوم السداد المبكر في معظم المنتجات.
- معدل فائدة ثابت — عادة ثابت مدى الحياة، مما يوفر اليقين.
- مشورة قانونية مستقلة إلزامية — يجب أن يحصل المقترض على مشورة من محامٍ غير مرتبط بالمُقرِض، بتوقيع المقترض شخصيًا.
- مستشار مؤهَّل خاضع لتنظيم FCA — يجب أن يحمل مستشار إطلاق قيمة المنزل مؤهلًا محددًا (ER1 أو ما يعادله) وأن يكون مصرَّحًا له من FCA.
تحقق دائمًا من أن المنتج من أحد أعضاء ERC (تُدرِج الجهة التجارية الأعضاء على موقعها) وأن مستشارك مصرَّح له من FCA لإطلاق قيمة المنزل. المنتجات غير التابعة لأعضاء قد لا تتضمن كل الحمايات، وقد تسببت في أضرار في الماضي — تأسست ERC في 1991 جزئيًا استجابة لفضائح تتعلق بمنتجات مبكرة غير محمية. منتجات أعضاء ERC الحديثة منظَّمة بإحكام وحمايات المستهلك فيها حقيقية وملزمة.
الأثر على المزايا الخاضعة لفحص الدخل
إطلاق قيمة المنزل يحوّل حقوق ملكية المنزل (التي تُهمَل عادة في المزايا الخاضعة لفحص الدخل طالما تسكن فيه) إلى مدخرات نقدية (تُحتسَب عادة كرأس مال). حدود رأس المال للمزايا الرئيسية الخاضعة لفحص الدخل:
- Pension Credit — رأس المال فوق £10,000 يخفّض الاستحقاق (تخفيض £1/أسبوع لكل £500 فوق £10 ألف)؛ لا يوجد سقف علوي لكن رأس المال المرتفع يُلغي الاستحقاق فعليًا.
- Council Tax Reduction — يختلف حسب السلطة المحلية؛ عادة رأس المال فوق £16,000 يُلغي الأهلية تمامًا.
- Universal Credit — يُلغى تدريجيًا بالكامل عند رأس مال £16,000 (لا يُطالَب به عادة فوق سن معاش الدولة لكنه مهم لمن هم دون 66 عامًا مع إطلاق قيمة المنزل).
- فحص وسائل دار الرعاية — رأس المال فوق £23,250 (إنجلترا) يعني تمويلًا ذاتيًا كاملًا؛ £14,250-£23,250 جزئي؛ دون £14,250 ممول بالكامل.
- Attendance Allowance — غير خاضعة لفحص الدخل، لا تتأثر.
- State Pension — غير خاضع لفحص الدخل، لا يتأثر.
إطلاق £50 ألف إلى حساب توفير قد يُلغي على الأرجح استحقاق Pension Credit تمامًا لمعظم المطالبين. يمكن إنفاق النقد بسرعة (مثلًا على تحسينات المنزل، سداد ديون أخرى، هدايا) لتجنب أثر رأس المال، لكن الأثر يستمر طوال المدة التي يبقى فيها النقد في المدخرات. استشر دائمًا Citizens Advice أو أخصائي مزايا رفاهية قبل إطلاق قيمة إذا كنت تتلقى Pension Credit أو Council Tax Reduction أو أي دعم آخر خاضع لفحص الدخل. مستشارو إطلاق قيمة المنزل عادة غير مؤهلين وغير مُلزَمين بتقديم المشورة بشأن الأثر على المزايا — وهي مشورة منفصلة يجب عليك السعي إليها بنفسك.
الأثر على IHT والميراث
يؤثر إطلاق قيمة المنزل على قيمة التركة لأغراض حساب IHT بثلاث طرق: (1) الدين المتراكم قابل للخصم من التركة (الديون المستحقة على المتوفى تقلّل التركة الخاضعة للضريبة)؛ (2) النقد المُطلَق، إذا كان محتفَظًا به عند الوفاة، يُعَد جزءًا من التركة؛ (3) الهدايا المقدَّمة من النقد المُطلَق خلال 7 سنوات من الوفاة قد تُحتسَب رجعيًا عبر قاعدة الـ7 سنوات في IHT.
مثال عملي: منزل بقيمة £500 ألف، إطلاق £150 ألف وإنفاقها على الرعاية/نمط الحياة. عند الوفاة بعد 10 سنوات: الدين المتراكم £150 ألف × 1.06^10 = £269 ألف؛ قيمة المنزل الآن (بارتفاع 3%) = £672 ألف. قيمة التركة لأغراض IHT: £672 ألف قيمة المنزل - £269 ألف دين = £403 ألف صافٍ من المنزل، بالإضافة إلى أصول أخرى. دون إطلاق قيمة المنزل كان المنزل سيساوي £672 ألف بحقوق ملكية كاملة. النتيجة: تقليل أساس IHT بمقدار £269 ألف. مع شريحة الإعفاء الأساسية £325 ألف وشريحة إعفاء السكن الإضافية £175 ألف: إجمالي شريحة الإعفاء £500 ألف. صافي التركة البالغ £403 ألف وحده يقع ضمن شرائح الإعفاء — لا ضريبة IHT مستحقة. دون إطلاق قيمة المنزل: £672 ألف ناقص £500 ألف = £172 ألف خاضعة للضريبة، وIHT £68,800. إذن وفّر إطلاق قيمة المنزل £68,800 من IHT لكن الورثة يحصلون على £269 ألف أقل من المنزل.
الأثر الصافي على الورثة يعتمد على الحجم النسبي للدين المتراكم مقابل ضريبة IHT الموفَّرة. بالنسبة لمعظم التركات حيث تُطرَح ضريبة IHT كبيرة، يقلّل إطلاق قيمة المنزل ضريبة IHT بشكل متواضع لكنه يقلّل الميراث بشكل أكبر. الهدايا من النقد المُطلَق ضمن الإعفاء السنوي البالغ £3,000 لضريبة IHT (أو عبر PETs لمدة 7 سنوات) يمكن أن تنتقل بكفاءة أكبر من حقوق ملكية المنزل الأساسية، خاصة للأبناء الذين يحتاجون نقدًا فوريًا لعربون شراء عقار — وهذه هي الحالة التخطيطية لإطلاق قيمة المنزل حيث تكون IHT مصدر قلق.
رهن RIO والبدائل الأخرى
قبل التوقيع على إطلاق قيمة المنزل، استنفد البدائل الأرخص:
- رهن RIO (فائدة فقط عند التقاعد) — دفع الفائدة شهريًا من دخل المعاش؛ يُسدَّد رأس المال عند الوفاة أو البيع. المعدلات عادة 5-6% (أرخص من إطلاق قيمة المنزل). متاح من Nationwide وHalifax وAldermore وHodge وVernon وغيرها. يتطلب قدرة على تحمل الفائدة الشهرية.
- التصغير (Downsize) — البيع والشراء لمنزل أصغر. أقل تكلفة. يُطلق حقوق الملكية كاملة فورًا. الاضطراب هو المقايضة.
- تمديد الرهن العقاري السكني القياسي — بعض المُقرِضين (Nationwide وBath وHinckley & Rugby) يقرضون حتى أعمار 80-85+ على أساس سكني قياسي إذا دعم الدخل ذلك.
- قرض عائلي — قرض رسمي من الأبناء/الأشقاء مقابل الميراث المتوقع. يمكن أن يكون رخيصًا جدًا (0% أو معدل BoE الأساسي). اتفاقية قانونية موثَّقة ضرورية.
- مزايا غير مُطالَب بها — كثير ممن تجاوزوا 55 عامًا لا يطالبون بـ Pension Credit (بمتوسط £1,000+ سنويًا)، أو Attendance Allowance (£72-108/أسبوع معفى من الضريبة)، أو Council Tax Reduction. استخدم Turn2Us أو Entitledto أو فحص مزايا Citizens Advice.
- سحب المعاش (Pension Drawdown) — إذا كان لديك معاش مساهمات محددة، أخذه كسحب تدريجي قد يتجنب إطلاق قيمة المنزل تمامًا. احذر من الضريبة الطارئة على أول مبلغ مقطوع (راجع دليل رمز الضريبة الطارئة لدينا).
- سحب جزئي من Lifetime ISA — متاح من سن 60 دون عقوبة لمن ادّخر فيه.
- قروض تحسين المنزل من السلطة المحلية / Disabled Facilities Grant — لتعديلات محددة وليس للإنفاق العام.
الخيار الأرخص هو دائمًا تقريبًا التصغير إذا استطعت تحمّل الانتقال. الخيار الثاني الأرخص هو RIO إذا استطعت تحمّل الفائدة الشهرية. إطلاق قيمة المنزل هو الأغلى (بسبب علاوة عدم تجاوز القيمة السلبية وعقود من التراكم) وينبغي أن يكون فعليًا الملاذ الأخير بعد استنفاد الخيارات الأخرى.
متى ينجح إطلاق قيمة المنزل فعليًا
رغم التكلفة العالية، يمكن أن يكون إطلاق قيمة المنزل مناسبًا حقًا في سيناريوهات محددة:
- لا ورثة، لا قلق بشأن الميراث — المتقاعدون العزّاب دون أبناء، أو الأبناء الأثرياء الذين لا يحتاجون الميراث، يمكنهم إطلاق قيمة لتمويل تقاعد أفضل دون تعارض.
- عالقون في منزل مكلف مع تعلّق عاطفي قوي — المقترض لن يصغّر رغم الحجة المالية، فيكون إطلاق قيمة المنزل هو البديل.
- احتياجات رعاية تتطلب تعديلات المنزل — تكاليف تعديل كبيرة لمرة واحدة (مصعد درج، دُش سهل الدخول، تحويل غرفة نوم بالطابق الأرضي) يمكن تمويلها بإطلاق قيمة المنزل بدين يمكن إدارته.
- مساعدة الأبناء بعربون عقار — إهداء نقد مُطلَق من قيمة المنزل لمنزل ابن أول هو المثال الكلاسيكي لـ«بنك الأب والأم». قاعدة الـ7 سنوات في IHT تعني أن الهدية يمكن أن تنتقل معفاة من IHT إذا عاش الوالد 7 سنوات.
- توحيد الديون — استبدال دين بطاقة ائتمان أو قرض شخصي بمعدل 20-30% بدين إطلاق قيمة منزل بمعدل 6% مكسب واضح، بشرط عدم إعادة بناء الدين الاستهلاكي بعد ذلك.
- إنفاق نمط حياة في أواخر العمر — سفر وهوايات وتحسينات نمط حياة سيستمتع بها المقترض في عقوده المتبقية، مع إعطاء الأولوية للتجربة على الميراث.
متى لا ينجح: المقترضون المهتمون بترك ميراث، أو القادرون على تحمّل دفعات فائدة RIO، أو الذين لديهم بدائل لم تُستكشَف، أو الذين يتلقون مزايا خاضعة لفحص الدخل ولم يجروا تحليل أثر على المزايا، أو الذين لا يفهمون تراكم الفائدة المركّبة تمامًا. عملية المشورة القانونية المستقلة الإلزامية والمستشار المؤهَّل من FCA مصمَّمة لرصد هذه العلامات التحذيرية، لكن يجب على المقترضين التفاعل بشكل نقدي مع المشورة بدلًا من قبول المنتج بشكل سلبي.
مثال عملي — مبلغ مقطوع £100 ألف في سن 60
السيناريو: صاحب منزل عمره 60 عامًا، منزل بقيمة £400,000 (خالٍ من الرهن)، يأخذ £100,000 كمبلغ مقطوع Lifetime Mortgage بمعدل ثابت 6.5%. يتوقع العيش في المنزل حتى سن 87 (متوسط العمر المتوقع للنساء في UK في سن 60). مدة متوقعة 27 عامًا.
تراكم الدين: £100,000 × 1.065^27 = £537,138 في سن 87.
توقّع قيمة المنزل: بنمو سنوي 3% لأسعار المنازل (متوسط UK طويل الأجل): £400,000 × 1.03^27 = £887,790. بنمو 1% (نمو بطيء): £400,000 × 1.01^27 = £524,176.
حقوق الملكية المتبقية للورثة: بنمو 3%، £887,790 - £537,138 = £350,652 (44% من قيمة المنزل). بنمو 1%، £524,176 - £537,138 = سالبة، لكن ضمان عدم تجاوز القيمة السلبية يعني أن الورثة يحصلون على £0 ويُشطَب العجز البالغ £12,962 من قِبل المزوّد. الحماية حقيقية لكن الورثة لا يزالون لا يحصلون على شيء.
مقارنة ببديل السحب التدريجي: £100 ألف كسحب تدريجي — £30 ألف أولية + £70 ألف احتياطي. إذا سحب المقترض فقط £30 ألف طوال المدة: £30 ألف × 1.065^27 = £161,141 مستحقة في سن 87. إذا سحب الاحتياطي تدريجيًا بمعدل £5 ألف/سنة من سن 67، إجمالي الدين المتراكم حوالي £350,000 — بتوفير حوالي £190,000 مقارنة بالمبلغ المقطوع.
مقارنة ببديل التصغير: بيع منزل £400 ألف، شراء منزل £250 ألف، وجني £150 ألف. بعد خصم £8,000 SDLT (لا SDLT على شراء £250 ألف بموجب قواعد المشتري لأول مرة إن انطبقت)، و£6,000 رسوم وكيل عقاري، و£3,000 رسوم قانونية ونقل: صافي النقد المُطلَق £133,000 — أعلى قليلًا من £100 ألف من إطلاق قيمة المنزل، دون تراكم دين مستقبلي. يحصل الورثة في النهاية على أيًا كانت قيمة منزل الـ£250 ألف عند الوفاة.
مقارنة ببديل RIO: £100 ألف RIO بمعدل 5.5% = £458/شهريًا فائدة. إذا كان لدى المقترض £600/شهريًا دخل معاش فائض، فإن RIO أرخص بوضوح — لا يتراكم دين وتبقى قيمة المنزل عند الوفاة غير مخفَّفة. إذا لم يستطع المقترض تحمّل £458/شهريًا، فإن RIO غير قابل للتطبيق ويصبح إطلاق قيمة المنزل هو البديل الحقيقي. نقطة التحول هي ما إذا كان دخل التقاعد الثابت يغطي الفائدة — RIO إذا نعم، إطلاق قيمة المنزل (السحب التدريجي مُفضَّل) إذا لا، والتصغير إذا لم يكن أي منهما مقبولًا.