Swm Esempt Blynyddol CGT y DU: O £12,300 i £3,000 — Yr Hanes a'r Hyn Mae'n Ei Olygu Ichi

Cwymp yr AEA, 2022-2025

Y swm esempt blynyddol yw'r sleisen ddi-dreth o enillion trethadwy net y gall unigolyn eu gwireddu bob blwyddyn dreth. Yn Natganiad yr Hydref mis Tachwedd 2022, cyhoeddodd y Canghellor Jeremy Hunt doriad dau gam: o £12,300 i £6,000 ar 6 Ebrill 2023, yna o £6,000 i £3,000 ar 6 Ebrill 2024. Ni fynegeiwyd yr un o'r ffigyrau. Mae'r llawr o £3,000 yn aros yn ei le ar gyfer 2025/26 ac wedi'i rewi'n ddiderfyn o dan y ddeddfwriaeth bresennol.

Mewn termau canran, mae hyn yn doriad enwol o 75.6% dros 24 mis — y crebachiad mwyaf i lwfans CGT ers ei gyflwyno ym 1965. I roi hynny mewn cyd-destun, ni fu'r AEA erioed wedi'i dorri o gwbl yn y cyfnod ôl-1990: dim ond codi gyda chwyddiant neu gael ei rewi y gwnaeth erioed. Amcangyfrifodd papur polisi cyhoeddedig CThEM a gyd-fynd â'r cyhoeddiad y byddai 260,000 o unigolion ac ymddiriedolaethau ychwanegol yn syrthio i mewn i CGT bob blwyddyn o 2024/25 ymlaen, gan godi tua £1.6bn o dderbyniadau ychwanegol erbyn 2027/28.

Yn hollbwysig, ni wnaed unrhyw newid cydbwyso i strwythur y cyfraddau. Mae unigolion yn parhau i dalu 18% ar enillion o fewn y band cyfradd sylfaenol a 24% uwchben (cyfraddau wedi'u halinio i fyny gan Gyllideb yr Hydref 2024). Felly mae toriad yr AEA yn godiad treth pur: mwy o enillion o fewn cwmpas, wedi'u trethu ar yr un cyfraddau pennawd.

Cyd-destun hanesyddol: yr AEA o'r 1980au hyd heddiw

Roedd yr AEA wedi drifftio'n araf i fyny am bron pedair degawd. Mae'r tabl isod yn casglu'r ffigur pennawd ar ddechrau pob blwyddyn dreth ar gyfer unigolion (mae ymddiriedolwyr yn hanesyddol yn cael hanner).

Am y rhan fwyaf o hanes yr AEA, roedd naill ai'n codi'n enwol gyda chwyddiant neu wedi'i rewi. Torrodd toriadau 2023-2024 y patrwm hir hwnnw: nid dim ond wedi'i rewi ond wedi'i leihau'n weithredol, ac wedi'i leihau'n serth.

Pwy sy'n cael ei daro galetaf

Mae toriad yr AEA yn effeithio'n anghymesur ar drethdalwyr sy'n gwireddu enillion cymedrol yn rheolaidd yn hytrach nag enillion chwe ffigur achlysurol. Y grwpiau trothwy sydd fwyaf agored:

• Buddsoddwyr cyfranddaliadau bach mewn Cyfrifon Buddsoddi Cyffredinol (GIAs S&S) — unrhyw un sy'n dal cyfranddaliadau rhestredig neu ETFs y tu allan i ISA. Gall portffolio o £30-50k dorri £3,000 yn hawdd ar ad-drefniant.
• Perchnogion ail-eiddo yn gwaredu. Mae ail gartref gyda gwerthfawrogiad cyfalaf cymedrol yn wireddu enillion o £30k+ yn rheolaidd; roedd yr AEA arferai amsugno sleisen ystyrlon, bellach prin yn dalgrynnu.
• Landlordiaid prynu-i-osod yn gwerthu. Ynghyd â chyfyngiadau llog morgais Adran 24 a chyfraddau CGT preswyl uwch, mae landlordiaid yn wynebu'r gwasgiad o dreth incwm a CGT.
• Deiliaid crypto. Mae masnachwyr gweithredol yn sbarduno'r trothwy adrodd elw o £50k yn hawdd iawn — mae pob cyfnewid token-i-token yn warediad.
• Deiliaid portffolios cyfranddaliadau hen. Tystysgrifau cyfranddaliadau degawdau oed y tu allan i unrhyw flaen, yn aml wedi'u hetifeddu, gydag enillion mewnadeiledig sydd bellach yn ddrud i'w crisialu.
• Ymddiriedolaethau disgresiynol. Mae ymddiriedolwyr yn cael hanner AEA yr unigolyn — dim ond £1,500 bellach — ac yn talu'r gyfradd uwch o 24% ar unwaith ar unrhyw ormodedd.

I'r gwrthwyneb, mae deiliaid ISA a SIPP wedi'u hynysu i raddau helaeth: nid yw enillion o fewn y blaenau hynny'n drethadwy o gwbl. Felly mae'r toriad yn cyflymu'r gwahaniaeth blaen-yn-erbyn-dim-blaen ac yn rhoi mantais strwythurol i'r boblogaeth sy'n defnyddio ISA sydd eisoes yn gyfoethog.

Enghraifft effaith wedi'i gweithio

Ystyriwch fuddsoddwr sy'n dal portffolio cyfranddaliadau gwerth £40,000 mewn Cyfrif Buddsoddi Cyffredinol ac yn gwireddu enillion o 10% ar ad-drefniant — enillion trethadwy net o £4,000. Maent yn drethdalwr cyfradd uwch heb unrhyw weithgaredd CGT arall.

Mae'r un enillion o £4,000 a oedd yn gwbl ddi-dreth yn 2022/23 bellach yn costio £240. Mae codiad treth "tawel" o £240 ar enillion o £4,000 yn 6% effeithiol ar yr enillion gros — cyfwerth â hepgor mwy na hanner blwyddyn o enillion difidend nodweddiadol.

Y trothwy adrodd elw £50,000

Cyn 2024, roedd y rheol yn syml: adrodd CGT ar Hunanasesiad os oedd cyfanswm enillion yn fwy na'r AEA. O 2023/24 ymlaen, mae dau sbardun ar wahân yn berthnasol, a rhaid ichi adrodd os torrir naill ai:

• Mae cyfanswm yr enillion trethadwy (ar ôl AEA) yn fwy na sero, neu
• Mae cyfanswm yr elw o waredu yn fwy na £50,000 — hyd yn oed os yw'r enillion net islaw'r AEA.

Disodlodd y terfyn elw o £50,000 yr hen reol pedwar-gwaith-yr-AEA (a oedd tua £49,200 yn erbyn yr AEA o £12,300 — cyd-ddigwyddiad). O dan y prawf newydd, mae buddsoddwr sy'n gwerthu £30k o un gronfa a £25k o un arall yn yr un flwyddyn dreth yn cael £55k o elw a rhaid iddo ffeilio SA108, hyd yn oed os mai dim ond £1,500 oedd yr enillion cyfunol. Mae llawer mwy o drethdalwyr bellach o fewn cwmpas adrodd CGT o ganlyniad.

Ar gyfer gwarediadau eiddo preswyl, mae angen ffurflen CGT "amser real" 60 diwrnod ychwanegol a thaliad ar gyfrif o fewn 60 diwrnod i gwblhau — mae'r rhwymedigaeth honno'n annibynnol ar Hunanasesiad ac yn berthnasol hyd yn oed pan na fyddai angen y SA108 diwedd blwyddyn.

Strategaethau sy'n dal i weithio

1. Gwely-a-ISA

Gwely-a-ISA yw'r strategaeth ôl-doriad fwyaf effeithlon i fuddsoddwyr cyffredin. Y mecanwaith: gwerthu daliadau o'ch Cyfrif Buddsoddi Cyffredinol, cyfrannu'r arian i'ch ISA (yn cyfrif yn erbyn y tanysgrifiad blynyddol o £20,000), yna ail-brynu'r un cyfranddaliadau ar unwaith o fewn yr ISA. Mae'r gwarediad yn crisialu enillion — sy'n defnyddio eich AEA, neu'n paru yn erbyn colledion a gariwyd ymlaen — ac mae'r safle'n byw gweddill ei oes o fewn blaen di-dreth.

Wedi'i wneud yn flynyddol, mae Gwely-a-ISA yn mudo GIA sylweddol i mewn i ISA dros 5-10 mlynedd heb dalu CGT erioed — ar yr amod bod yr enillion a wireddir yn aros o fewn AEA £3,000 bob blwyddyn. Mae'r rhan fwyaf o lwyfannau manwerthu bellach yn cynnig gwasanaeth Gwely-a-ISA un-clic sy'n lleihau'r goes arian, fel arfer 0.5-1.0% o gost lledaeniad.

2. Trosglwyddiad rhwng priod

Mae trosglwyddiadau rhwng priod a phartneriaid sifil sy'n byw gyda'i gilydd yn ddim-enillion-dim-colled: mae'r derbynnydd yn etifeddu'r gost sylfaen wreiddiol heb i unrhyw CGT gael ei godi ar y trosglwyddiad. Gall y priod sy'n derbyn wedyn waredu a defnyddio ei AEA ei hun o £3,000 ynghyd â'i fand cyfradd sylfaenol ei hun.

I gwpl priod, mae hyn i bob pwrpas yn dyblu AEA'r cartref i £6,000 a gall ostwng rhan o'r enillion o'r gyfradd uwch 24% i'r gyfradd sylfaenol 18% os oes gan un priod fand cyfradd sylfaenol heb ei ddefnyddio. Nid yw partneriaid sy'n cyd-fyw ond heb briodi yn gymwys. Rhaid i'r trosglwyddiad fod yn drosglwyddiad cyfreithiol gwirioneddol o berchnogaeth fuddiannol, nid ymarferiad papur.

3. Hollti enillion ar draws blynyddoedd treth

Mae gan bob blwyddyn dreth ei AEA ei hun. Mae enillion o £6,000 a wireddir ar 1 Mawrth yn defnyddio un AEA; mae'r un enillion o £6,000 a wireddir £3,000 ar 31 Mawrth a £3,000 ar 6 Ebrill yn defnyddio dwy AEA ac efallai'n arbed hyd at £720 (£3,000 × 24%).

Dwy rybudd: mae'r rheol baru 30 diwrnod (gweler isod) yn rhwystro ailadroddiadau naïf o'r un cyfranddaliadau, a dyddiad y gwarediad ar gyfer CGT yw dyddiad y contract sy'n gyfreithiol rwymol — nid setliad. Ar gyfer cyfranddaliadau rhestredig, fel arfer dyma'r dyddiad masnach, ond gall trawsgludo ar eiddo lithro.

4. Cynaeafu colledion

Mae colledion cyfalaf caniataol yn cael eu gosod yn erbyn enillion yr un flwyddyn dreth cyn yr AEA, ac mae colledion gormodol yn cael eu cario ymlaen yn ddiderfyn (yn amodol ar eu hawlio o fewn pedair blynedd). Mae gwireddu colled bapur cyn diwedd y flwyddyn yn bancio tarian at y dyfodol.

Cynildeb pwysig: mae colledion yr un flwyddyn yn orfodol — ni ellir eu parcio. Os byddai gwireddu colled ym mis Mawrth yn gwastraffu eich AEA, gohiriwch y golled i'r flwyddyn dreth nesaf. Dim ond ar ôl yr AEA y defnyddir colledion a gariwyd ymlaen, sy'n cadw'r lwfans ac sy'n llawer mwy effeithlon.

5. Blaenau a ffafrir gan dreth

Mae ISAs, SIPPs, bondiau premiwm a buddsoddiadau cymhwysol EIS/SEIS i gyd yn esempt CGT i ryw raddau:

• ISA Cyfranddaliadau a Chyfrannau: tanysgrifiad blynyddol o £20,000, pob enillion a difidend yn ddi-dreth am oes.
• SIPP / pensiwn personol: pob enillion yn ddi-dreth; dim ond y tynnu i lawr terfynol sy'n cael ei drethu fel incwm.
• EIS: rhyddhad treth incwm o 30% ar danysgrifio + gohiriad CGT ar enillion ail-fuddsoddwyd + esemptiad CGT ar gyfranddaliadau EIS a ddelir 3+ mlynedd.
• SEIS: rhyddhad treth incwm 50% + rhyddhad ail-fuddsoddiad CGT 50% + esemptiad CGT.
• Bondiau premiwm: pob enillion yn ddi-dreth, er nad yw'n loches CGT yn llym (dim enillion).

Y rheol Gwely-a-Brecwast 30 diwrnod

Mae rheolau paru cyfranddaliadau CThEM yn rhwystro "gwely-a-brecwasta" bwriadol — gwerthu ac ail-brynu'r un cyfranddaliadau i grisialu enillion (neu golled) ar gyfer yr AEA heb newid amlygiad economaidd. O dan TCGA 1992 a.106A, mae gwarediadau'n cael eu paru yn y drefn hon:

1. Cyfranddaliadau a gaffaelwyd ar yr un diwrnod â'r gwarediad.
2. Cyfranddaliadau a gaffaelwyd yn y 30 diwrnod nesaf (y bloc gwely-a-brecwast).
3. Y pwll cyffredinol a.104 — cost sylfaen gyfartalog pob caffaeliad cynharach.

Felly mae gwerthu 1,000 o gyfranddaliadau BP ar 31 Mawrth ac ail-brynu 1,000 o BP ar 6 Ebrill yn paru'r gwerthiant â'r ail-bryniant, gan adael y sylfaen gost yn ddigyfnewid i bob pwrpas a chan grisialu dim enillion — gan drechu'r ymgais i ddefnyddio'r AEA.

Mae Gwely-a-ISA yn dianc rhag hyn gan fod y daliwr newydd (y blaen ISA) yn gyfreithiol yn berchennog buddiannol gwahanol at ddibenion paru CGT. Mae'r un peth yn wir am drosglwyddiad rhwng priod a ddilynir gan ailbryniant priod (mae'r priod yn drethdalwr gwahanol). Mae'r ddwy strategaeth wedi'u sefydlu'n dda ac yn ddiddadl — maent yn cyflawni newid gwirioneddol o berchnogaeth, nid ymarferiad papur yn unig.

Enghraifft cynllunio wedi'i gweithio: cwpl yn gwireddu £12,000

Mae cwpl priod yn dal GIA gwerth £100,000 ar y cyd. Maent am wireddu £12,000 o enillion i ariannu rhan o'u ymddeoliad cynnar. Mae'r ddau yn drethdalwyr incwm cyfradd sylfaenol gyda band cyfradd sylfaenol llawn heb ei ddefnyddio, felly byddai pob enillion yn syrthio o fewn band CGT 18%.

Mae Strategaeth B yn arbed y £1,080 llawn dim ond drwy fesur 6 Ebrill. Yr unig gyfyngiad yw'r rheol 30 diwrnod os yw'r priod am ailbrynu'r un cyfranddaliadau — mae Gwely-a-ISA neu newid i gronfa wahanol yn osgoi hynny. Mae pum diwrnod o amynedd o amgylch ffin y flwyddyn dreth yn un o'r cyfraddau fesul awr uchaf mewn cyllid personol.

Yr AEA wedi'i rewi a llusgiad cyllidol

Mae'r AEA £3,000 wedi'i rewi'n ddiderfyn. Gyda chwyddiant CPI yn rhedeg 2-3% y flwyddyn, mae'r gwerth termau real yn erydu bob blwyddyn. Gan gyfansoddi ar 2.5%, mae £3,000 2025 yn werth tua £2,500 mewn arian heddiw erbyn 2030, a £2,200 erbyn 2035. Mewn cyferbyniad, bydd gwerthoedd asedau'n parhau i godi'n enwol — felly mae'r un enillion real yn defnyddio sleisen enwol fwy o'r lwfans (sy'n crebachu).

Mae hwn yn llusgiad cyllidol testun-lyfr: mae canghellor yn codi treth termau real heb unrhyw newid enwol yn y ffigur pennawd, dim ond drwy adael y trothwy'n statig tra bo chwyddiant, cyflogau a phrisiau asedau'n martsio ymlaen. Amcangyfrifodd yr IFS y refeniw hirdymor o doriad yr AEA ar tua £1.6bn y flwyddyn erbyn 2027/28; mae'r erydiad termau real wedi'i rewi'n ychwanegu'n sylweddol ar ben hynny.

Cyfeiriadau gov.uk

• gov.uk/capital-gains-tax/allowances — ffigyrau AEA cyfredol a hanesyddol.
• gov.uk/capital-gains-tax/rates — hollt cyfradd 18% / 24%.
• HMRC Capital Gains Manual CG10000+ — y fframwaith technegol.
• HMRC CGM CG12700 — paru cyfranddaliadau a'r rheol 30 diwrnod.
• HMRC CGM CG18000 — y swm esempt blynyddol yn fanwl.
• Papur polisi CThEM, "Capital Gains Tax — reducing the AEA", Tachwedd 2022 — asesiad effaith swyddogol.
• Hunanasesiad SA108 — tudalennau a nodiadau enillion cyfalaf.

Dod â phopeth ynghyd

Mae toriad yr AEA o £12,300 i £3,000 yw'r newid mwyaf arwyddocaol i sefyllfa dreth buddsoddwyr cyffredin mewn degawd. Mae'n taro gwireddiadau cymedrol, rheolaidd galetaf — yn union yr ymddygiad ad-drefnu-a-thacluso y mae buddsoddwyr da yn ymgymryd ag ef. Mae'r llyfr chwarae amddiffynnol yn aeddfed: Gwely-a-ISA i fudo daliadau i mewn i flaenau, trosglwyddiad rhwng priod i ddefnyddio dwy AEA a dau fand cyfradd, hollti enillion o amgylch 6 Ebrill, a chynaeafu colledion disgybledig. Nid oes yr un o'r rhain yn osgoi treth ymosodol — maent yn dasgau tŷ prif ffrwd, a gydnabyddir gan CThEM ac wedi'u hadeiladu i mewn i bob llwyfan. Mae'r wers yn strwythurol: yn oes yr AEA £3,000, mae'r pensaernïaeth blaen a sefydlwch yn bwysicach o lawer na'r penderfyniadau buddsoddi unigol o'i mewn.