UK EIS اور SEIS ٹیکس ریلیف کی وضاحت 2025/26 — 30%-50% سرمایہ کار گائیڈ

1. EIS — Enterprise Investment Scheme

EIS 1994 میں متعارف کروائی گئی اور یہ دونوں سکیموں میں سینئر ہے۔ اسے پرائیویٹ کیپیٹل کو ان trading کمپنیوں کی طرف لانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے جو عوامی مارکیٹوں میں سرمایہ اکٹھا کرنے کے لیے بہت نئی، بہت خطرناک یا بہت چھوٹی ہیں۔ بنیادی ریلیف کسی qualifying کمپنی میں نئے ordinary شیئرز کے لیے سبسکرائب کی گئی رقم پر 30% انکم ٹیکس ریلیف ہے، جس کی حد £1 ملین فی ٹیکس سال ہے۔ یہ حد £2 ملین فی ٹیکس سال تک دگنی ہو جاتی ہے بشرطیکہ اضافی رقم میں سے کم از کم £1 ملین Knowledge Intensive Companies(KICs) میں لگایا جائے — عمومی طور پر، R&D پر مبنی کمپنیاں جو innovation، ہنر مند افرادی قوت یا qualifying اخراجات کے ٹیسٹ پورے کرتی ہیں۔

یہ ریلیف آپ کے انکم ٹیکس بل میں کمی کی صورت میں کام کرتا ہے، نہ کہ آمدنی سے کٹوتی کی صورت میں — £10,000 سرمایہ کاری کریں اور آپ کی ٹیکس ذمہ داری £3,000 کم ہو جاتی ہے، marginal rate سے قطع نظر۔ کسی سال کی غیر استعمال شدہ ریلیف اگلے سال کیریفارورڈ نہیں کی جا سکتی، لیکن پوری (یا کچھ) سبسکرپشن ایک ٹیکس سال پیچھے کیری بیک کی جا سکتی ہے (اس پچھلے سال کی £1m / £2m حد کے تابع)۔ ریلیف برقرار رکھنے کے لیے، شیئرز جاری ہونے کی تاریخ سے کم از کم تین سال تک رکھے جانے چاہئیں، کمپنی کو اس پوری مدت میں EIS شرائط پوری کرتے رہنا چاہیے، اور سرمایہ کار کسی نااہل انداز میں کمپنی سے منسلک نہیں ہونا چاہیے۔

2. SEIS — Seed Enterprise Investment Scheme

SEIS 2012 میں سب سے ابتدائی فنڈنگ خلا کو پر کرنے کے لیے شروع کی گئی — وہ پہلے تقریباً £250,000 جو کسی بالکل نئی کمپنی کو EIS راؤنڈز اکٹھا کرنے سے پہلے قابل اعتماد طریقے سے درکار ہوتے ہیں۔ ریلیف EIS شرح سے دگنی ہے: £200,000 فی ٹیکس سال تک کی سبسکرپشنز پر 50% انکم ٹیکس ریلیف۔ (سالانہ حد 6 اپریل 2023 سے £100,000 سے بڑھا کر £200,000 کی گئی، ساتھ ہی کمپنی کے مجموعی اثاثوں اور تاحیات SEIS-raise کی حدود میں بھی اضافہ ہوا۔) EIS کی طرح، سبسکرپشن ایک سال پیچھے کیری بیک کی جا سکتی ہے۔

اونچی شرح کا trade-off کمپنی کی طرف سے کہیں سخت شرائط ہیں۔ SEIS investee کے طور پر اہل ہونے کے لیے، کمپنی کے پاس (شیئر جاری کرنے کے وقت) مجموعی اثاثے £350,000 سے زیادہ نہیں، 25 سے کم full-time-equivalent ملازمین، 3 سال سے کم عرصے سے qualifying trade، اور SEIS کے تحت مجموعی طور پر £250,000 سے زیادہ اکٹھا نہ کیا گیا ہو۔ جیسے ہی ان میں سے کوئی حد پار ہوتی ہے، کمپنی صرف EIS فنڈنگ کی طرف منتقل ہو جاتی ہے۔

3. Exit پر CGT چھوٹ

اگر آپ EIS یا SEIS شیئرز کو مکمل تین سالہ qualifying مدت تک رکھیں اور کمپنی پوری مدت qualifying رہے، تو جب آپ بالآخر شیئرز بیچیں گے تو حاصل ہونے والا کوئی بھی gain مکمل طور پر Capital Gains Tax سے آزاد ہوتا ہے۔ یہ ابتدائی انکم ٹیکس ریلیف کے علاوہ ہے — نہ کہ اس کی جگہ۔ یہ چھوٹ صرف اس صورت میں لاگو ہوتی ہے جب آپ نے واقعی سبسکرپشن پر انکم ٹیکس ریلیف کلیم کیا (اور برقرار رکھا)؛ اگر آپ نے کلیم نہیں کیا، یا ریلیف واپس لے لی گئی، تو gain عام طریقے سے ٹیکس کے تابع ہوتا ہے۔

خاص طور پر SEIS کے لیے، 50% انکم ٹیکس ریلیف اور ٹیکس-فری exit کا مجموعہ ہی وہ چیز ہے جو اس سکیم کو اتنی پرکشش بناتی ہے: سبسکرپشن قیمت سے 5× یا 10× پر ایک کامیاب early-stage exit کوئی CGT ادا نہیں کرتا، جبکہ downside پہلے ہی شروع میں آدھا ہو چکا ہوتا ہے۔

4. CGT Deferral Relief (صرف EIS)

اگر آپ کو کسی دوسرے اثاثے پر chargeable gain حاصل ہو — دوسری پراپرٹی، لسٹڈ شیئرز، کاروبار کی فروخت، کرپٹو — تو آپ کوئی مساوی نقد رقم qualifying EIS شیئرز میں دوبارہ لگا کر اس gain کے کچھ یا پورے حصے کوموخر کر سکتے ہیں۔ سرمایہ کاری اس ونڈو کے اندر کرنی ہوگی جو gain سے 12 مہینے پہلے شروع ہو کر 36 مہینے بعد ختم ہوتی ہے۔ موخر شدہ gain اس وقت واپس ٹیکس کے دائرے میں آتا ہے جب آپ بالآخر EIS شیئرز بیچتے ہیں (یا اس سے پہلے اگر EIS qualifying شرائط کی خلاف ورزی ہو یا آپ اس مدت میں UK رہائش ختم کر دیں)۔

اہم بات یہ کہ deferral £1m سالانہ EIS سبسکرپشن حد سے باہر ہے — اگر آپ کو £3m کا gain ہو تو آپ EIS شیئرز میں £3m سبسکرائب کر کے پورا gain موخر کر سکتے ہیں، لیکن انکم ٹیکس ریلیف پھر بھی £1m / £2m سالانہ حد تک محدود رہتی ہے۔ Deferral 30% انکم ٹیکس ریلیف کے ساتھ بھی جمع ہوتا ہے: ایک ہی EIS سبسکرپشن بیک وقت دونوں ریلیفس حاصل کر سکتی ہے۔

5. SEIS Reinvestment Relief

SEIS کا اپنا، زیادہ فراخدلانہ CGT میکینزم ہے۔ جہاں EIS صرف matched gain کو موخر کرتا ہے، وہاں SEIS Reinvestment Relief کسی بھی chargeable gain کے 50% کو مستقل طور پر مستثنیٰ کرتا ہےجو اسی ٹیکس سال (یا کیری بیک) میں SEIS سبسکرپشن سے matched ہو۔ £200,000 سالانہ SEIS سبسکرپشن حد کے ساتھ، ایک ٹیکس سال میں زیادہ سے زیادہ مستثنیٰ کیا جا سکنے والا gain £100,000 ہے۔

gain کا مستثنیٰ کردہ آدھا حصہ ہمیشہ کے لیے ختم ہو جاتا ہے — SEIS شیئرز بیچے جانے پر یہ واپس ٹیکس کے دائرے میں نہیں آتا۔ باقی آدھا اصل فروخت کے سال میں ایک عام chargeable gain کے طور پر قابل ٹیکس رہتا ہے۔ £200,000 کی SEIS سبسکرپشن پر 50% انکم ٹیکس ریلیف یقیناً اس کے علاوہ ہے: £200,000 کا gain رکھنے والا بچت کنندہ £100,000 کی انکم ٹیکس ریلیف، £50,000 کی مستقل CGT چھوٹ، اور اگر SEIS شیئرز کی قدر بڑھے تو مکمل ٹیکس-فری exit حاصل کر سکتا ہے۔

6. Loss Relief — downside کشن

EIS اور SEIS زیادہ خطرے والی سرمایہ کاریاں ہیں — عمومی اندازہ یہ ہے کہ تقریباً 40–60% سنگل-کمپنی سیڈ-اسٹیج سرمایہ کاریاں ناکام ہوتی ہیں۔ سکیمیں فراخدلانہ loss relief کے ساتھ اس کا اندازہ رکھتی ہیں۔ اگر کمپنی ناکام ہو جائے (یا شیئرز negligible value کے ہو جائیں)، تو اجازت یافتہ نقصان اصل سبسکرپشن مائنس برقرار رکھی گئی انکم ٹیکس ریلیف ہے۔ یہ نقصان یہاں لگایا جا سکتا ہے:

• انکم ٹیکس کے مقابلے میں سرمایہ کار کی marginal rate پر، نقصان کے سال یا پچھلے ٹیکس سال میں — زیادہ تر دیگر equity نقصانات پر دستیاب نہ ہونے والی ایک طاقتور ریلیف؛ یا
• Capital gains کے مقابلے میں نقصان کے سال میں یا غیر معینہ مدت کے لیے آگے کیریفارورڈ کر کے۔

ایک additional-rate (45%) EIS سرمایہ کار کے لیے، حساب حیران کن ہے۔ £100 لگائیں۔ 30% انکم ٹیکس ریلیف حاصل کریں = net لاگت £70۔ اگر کمپنی ناکام ہو جائے، اجازت یافتہ نقصان £70 ہے۔ 45% پر آمدنی کے مقابلے میں کلیم کریں = مزید £31.50 ریلیف۔ کل ریلیف = £61.50۔ بدترین صورت میں net نقصان ≈ ہر £100 سرمایہ کاری میں £38.50— یعنی خزانہ ناکام سرمایہ کاری کے ہر £100 میں سے تقریباً £61.50 برداشت کرتا ہے۔ EIS کے لیے اکثر بتایا جانے والا "ہر £100 میں £45" کا اعداد و شمار higher (40%) rate کے سرمایہ کاروں کی عکاسی کرتا ہے؛ additional-rate (45%) سرمایہ کار تھوڑا بہتر پوزیشن میں ہوتے ہیں۔ SEIS اس سے بھی آگے جاتا ہے: 45% پر، بدترین صورت میں net نقصان ہر £100 میں تقریباً £27.50 تک گر جاتا ہے۔

7. Worked Example — SEIS بہ نرخ 45%

8. Worked Example — CGT Deferral کے ساتھ EIS

9. اہل کمپنیاں اور EIS3 / SEIS3 سرٹیفکیٹ

کمپنی کے اہل جاری کنندہ ہونے کے لیے، عمومی طور پر:

• UK مستقل قیام — پوری qualifying مدت کے دوران UK PE ہونا ضروری ہے۔
• غیر لسٹڈ — شیئرز کسی تسلیم شدہ اسٹاک ایکسچینج پر لسٹڈ نہیں ہو سکتے (AIM ٹھیک ہے، غیر لسٹڈ تصور کیا جاتا ہے)۔
• Qualifying trade — زیادہ تر trades اہل ہیں، لیکن مالیاتی خدمات، پراپرٹی ڈیلنگ، legal/accountancy خدمات، فارمنگ، ہوٹلز اور نرسنگ ہومز کو خارج رکھا گیا ہے۔
• حجم کی حدود (EIS): < 250 full-time ملازمین، مجموعی اثاثے سرمایہ کاری سے پہلے < £15m / بعد < £16m، پہلی commercial فروخت سے < 7 سال (KICs کے لیے 12)۔
• حجم کی حدود (SEIS): < 25 ملازمین، مجموعی اثاثے < £350k، < 3 سال trading۔
• فنڈنگ حدود: EIS — risk-finance سکیموں کے تحت £5m / سال اور £12m تاحیات (KICs کے لیے £10m / £20m)۔ SEIS — £250k تاحیات۔
• شیئرز: نئے full-risk ordinary شیئرز، جاری ہونے پر نقد میں ادا شدہ، تحلیل پر اثاثوں پر کوئی ترجیحی حقوق نہیں۔

سرمایہ کار کے لیے انتظامی راستہ EIS3 / SEIS3 compliance certificate ہے۔ کمپنی، 4 مہینے سے trading کر رہی ہونے یا اکٹھی کی گئی رقم کا 70% خرچ کر چکنے کے بعد HMRC کے Small Companies Enterprise Centre کے پاس فارم EIS1 / SEIS1 جمع کرواتی ہے، HMRC جائزہ لے کر کمپنی کو ہر سرمایہ کار کو ذاتی سرٹیفکیٹ جاری کرنے کی اجازت دیتا ہے، اور سرمایہ کار Self Assessment پر (یا اگر SA میں نہیں تو الگ کلیم میں) منفرد ریفرنس نمبر استعمال کرتا ہے۔ EIS3 / SEIS3 کے بغیر کوئی ریلیف نہیں۔

10. اینٹی-avoidance — وہ پھندے جو ریلیف واپس لیتے ہیں

EIS اور SEIS گولڈ-پلیٹڈ ریلیفس ہیں اور HMRC نے ان کے مطابق گولڈ-پلیٹڈ اینٹی-avoidance قواعد بنائے ہیں۔ سب سے اہم سرمایہ کار کی طرف کی پابندیاں:

• منسلک افراد (EIS): سرمایہ کار (شریک حیات، والدین، بچوں، کاروباری شراکت داروں اور بعض ٹرسٹس کے ساتھ) کو انکارپوریشن سے لے کر شیئر جاری ہونے کے 3 سال بعد تک کے کسی بھی موقع پر کمپنی کے ordinary شیئر کیپیٹل، ووٹنگ رائٹس، یا تحلیل کے حقوق کا 30% سے زیادہ نہیں رکھنا چاہیے۔
• تنخواہ دار ڈائریکٹرز (EIS): عمومی طور پر نااہل، سوائے "business angel" قاعدے کے — سبسکرپشن کے وقت غیر تنخواہ دار ڈائریکٹر بعد میں ریلیف کھوئے بغیر تنخواہ دار ڈائریکٹر بن سکتا ہے۔
• SEIS ڈائریکٹر استثنا: ڈائریکٹرز (تنخواہ دار یا غیر تنخواہ دار) کلیم کر سکتے ہیں، بشرطیکہ "substantial interest" کا 30% ٹیسٹ خلاف ورزی نہ ہو۔
• سابقہ ہولڈنگ: وہ سرمایہ کار جن کے پاس متعلقہ EIS / SEIS شیئر جاری ہونے سے پہلے کمپنی میں شیئرز تھے (سوائے founder subscriber شیئرز یا پہلے کے EIS / SEIS شیئرز کے) نااہل ہیں۔
• منسلک قرضے: اگر سرمایہ کار یا منسلک شخص کمپنی کو ایسا قرض دیتا ہے جو سبسکرپشن کے بغیر انہی شرائط پر نہ دیا جاتا، تو ریلیف تناسب کے ساتھ واپس لے لی جاتی ہے۔
• Value received: 3 سالہ مدت کے اندر سرمایہ کار کی طرف سے حاصل کردہ کوئی بھی "value" (واپس کیے گئے قرضے، undervalue پر منتقل کیے گئے اثاثے، ادا کی گئی خدمات) تناسب کے ساتھ واپسی کا سبب بنتی ہے۔
• 3 سال کے اندر فروخت: 3 سال کے اندر کوئی بھی فروخت، غیر-شریک حیات کو تحفہ، یا qualifying-condition کی خلاف ورزی انکم ٹیکس ریلیف کو مکمل طور پر واپس لے لیتی ہے اور فروخت کی رقم پر CGT چھوٹ ختم کر دیتی ہے۔
• پہلے سے طے شدہ exits: اگر سبسکرپشن کے وقت کمپنی کو بیچنے، لسٹ کرنے یا بند کرنے کا پہلے سے طے شدہ منصوبہ ہو، تو ریلیف سے انکار کر دیا جاتا ہے۔

11. VCT — لسٹڈ کزن

Venture Capital Trusts (VCTs) لسٹڈ سرمایہ کاری کمپنیاں ہیں جو سرمایہ اکٹھا کر کے EIS طرز کی qualifying trading کمپنیوں کے پورٹ فولیو میں لگاتی ہیں۔ VCTs 1995 میں EIS کے ساتھ متعارف کروائی گئیں اور ان سرمایہ کاروں کے لیے ایک مقبول متبادل ہیں جو براہ راست سنگل-کمپنی exposure کے بجائے پیشہ ورانہ انتظام اور tradability چاہتے ہیں۔

• انکم ٹیکس ریلیف: نئے VCT شیئرز پر 30%، فی ٹیکس سال £200,000 سبسکرائب تک۔
• ہولڈنگ مدت: 5 سال (EIS / SEIS کے لیے 3 کے مقابلے میں)۔
• ڈیویڈنڈز: VCT شیئرز پر ٹیکس فری — خاص طور پر پرکشش کیونکہ VCTs اکثر 5–7% ڈیویڈنڈ yield ادا کرتے ہیں۔
• CGT: VCT شیئرز کی فروخت پر gains CGT-فری ہیں۔
• کوئی CGT deferral نہیں، کوئی inheritance tax Business Relief نہیں، کوئی loss relief نہیں۔
• Liquidity: شیئرز لسٹڈ ہیں (عموماً LSE main market پر) اور on-exchange بیچے جا سکتے ہیں، اگرچہ NAV سے discounts عام ہیں۔

VCTs کو عموماً کم خطرہ، متنوع، کم ریلیف والے آپشن کے طور پر پیش کیا جاتا ہے؛ EIS اور SEIS کو زیادہ خطرہ، سنگل-کمپنی، زیادہ ریلیف والے آپشن کے طور پر۔ بہت سے زیادہ آمدنی والے ٹیکس دہندگان دونوں استعمال کرتے ہیں — ایک £200,000 کی VCT سبسکرپشن اور EIS / SEIS — تاکہ سالانہ حدود کے اندر £60,000 + £60,000 + £100,000 کی انکم ٹیکس ریلیف کو زیادہ سے زیادہ حاصل کیا جا سکے۔

12. SITR — اپریل 2023 میں واپس لی گئی

Social Investment Tax Relief (SITR) سماجی اداروں اور community benefit societies میں سرمایہ کاری کے لیے EIS کی بہن سکیم تھی، جو 30% انکم ٹیکس ریلیف اور CGT deferral فراہم کرتی تھی۔ SITR 6 اپریل 2023 سے نئی سرمایہ کاری کے لیے بند کر دی گئی۔ اس تاریخ سے پہلے جاری کیے گئے موجودہ SITR شیئرز اپنی qualifying مدت کے لیے ریلیف برقرار رکھتے ہیں، لیکن کوئی نئی SITR سبسکرپشنز ممکن نہیں۔ سماجی-ادارے میں دلچسپی رکھنے والے سرمایہ کار اب charity Gift Aid، community shares (الگ FCA قواعد کے تحت) یا — اگر ادارہ ایک عام trading کمپنی کے طور پر منظم ہو — EIS / SEIS کی طرف دیکھتے ہیں۔

13. قواعد کہاں پڑھیں

EIS اور SEIS قانون سازی Income Tax Act 2007 کے Parts 5 اور 5A میں ہے، جبکہ CGT میکینکس Taxation of Chargeable Gains Act 1992 کے Schedule 5B اور section 150A–E میں ہیں۔ HMRC کی تفصیلی گائیڈنس Venture Capital Schemes Manual (VCM) ہے — شروع کریں gov.uk/hmrc-internal-manuals/venture-capital-schemes-manual (VCM10000 EIS جائزہ، VCM30000 SEIS، VCM50000 VCT، VCM60000 SITR)۔ HMRC کے "Use the EIS to raise money for your company" اور "Tax relief for investors using venture capital schemes" صفحات practitioner سطح کا خلاصہ فراہم کرتے ہیں، بشمول advance-assurance درخواست کا راستہ جو زیادہ تر کمپنیاں سرمایہ کاروں سے رابطہ کرنے سے پہلے اپناتی ہیں۔

اسے یکجا کرتے ہوئے

سرمایہ لگانے کے قابل UK higher-rate یا additional-rate ٹیکس دہندہ کے لیے، EIS / SEIS regime ٹیکس-کارآمدی لیگ ٹیبل کے بالکل اوپر بیٹھتا ہے۔ ریلیفس ایک دوسرے پر جمع ہوتی ہیں: SEIS میں 50% انکم ٹیکس کے علاوہ 50% CGT reinvestment چھوٹ کے علاوہ ٹیکس-فری exit کے علاوہ marginal rate پر loss relief؛ EIS میں 30% انکم ٹیکس کے علاوہ بلاحد CGT deferral کے علاوہ ٹیکس-فری exit کے علاوہ loss relief کے علاوہ، دو سال بعد، 100% IHT Business Relief۔ قیمت حقیقی، illiquid، سنگل-کمپنی equity خطرہ ہے — اور کسی بھی qualifying شرط کی خلاف ورزی سے بچتے ہوئے پورے تین (یا VCT کے لیے پانچ) سال تک رکھنے کا ضروری نظم و ضبط۔ 15–30 qualifying کمپنیوں کے متنوع پورٹ فولیو کے اندر اور سالانہ حدود میں استعمال کیے جانے پر، یہ سکیمیں ایک زیادہ variance والی asset class کو UK ٹیکس دہندگان کے لیے دستیاب سب سے پرکشش risk-adjusted پوزیشنز میں سے ایک بنا دیتی ہیں۔ ہمیشہ EIS3 / SEIS3 سرٹیفکیٹ چیک کریں، Self Assessment پر کلیم درج کروائیں اور کاغذی کارروائی محفوظ رکھیں — ریلیف اتنی ہی مضبوط ہے جتنی دستاویزات۔