گائیڈ · انویسٹنگ
شیئرز ٹریڈنگ پر یوکے ٹیکس 2025/26 — CGT، ڈیویڈنڈز اور ISA گائیڈ
یوکے میں لسٹڈ شیئرز خریدنا اور فروخت کرنا دو الگ ٹیکس واقعات پیدا کرتا ہے: فروخت پر منافع کمانے کی صورت میں کیپیٹل گینز ٹیکس (CGT)، اور ہولڈنگ کے دوران موصول ہونے والی نقد آمدنی پر ڈیویڈنڈ ٹیکس۔ دونوں کے الگ الگ الاؤنسز اور شرحیں ہیں، اور 2022 سے دونوں میں شدید کمی کی گئی ہے — CGT کی سالانہ مستثنیٰ رقم £12,300 سے گر کر £3,000 ہو گئی اور ڈیویڈنڈ الاؤنس £2,000 سے £500 ہو گیا۔ 30 اکتوبر 2024 کو Autumn Budget نے غیر-رہائشی CGT شرحوں کو پراپرٹی کی شرحوں کے برابر کر دیا، بیسک ریٹ بینڈ کو 10% سے 18% اور ہائیر ریٹ کو 20% سے 24% تک بڑھا دیا۔ Stocks & Shares ISA ریٹیل سرمایہ کاروں کے لیے دستیاب سب سے طاقتور ٹیکس ریپر ہے، جو سالانہ نئی شراکت کے £20,000 تک کو CGT اور ڈیویڈنڈ ٹیکس سے مکمل طور پر بچاتا ہے۔ یہ گائیڈ ہر شرح، سیکشن 104 پولنگ میکینکس، 30-دن کے بیڈ-اینڈ-بریک فاسٹ اصول، بیڈ-اینڈ-ISA حکمت عملی، CFDs بمقابلہ اسپریڈ بیٹنگ، کرپٹو، ریکارڈ رکھنے اور رپورٹنگ کا احاطہ کرتی ہے — پوری طرح مثالوں کے ساتھ۔
- شیئرز پر CGT 2025/26: 18% (بیسک) / 24% (ہائیر)۔ AEA £3,000۔
- ڈیویڈنڈ ٹیکس 2026/27: 10.75% / 35.75% / 39.35%۔ الاؤنس £500۔
- سیکشن 104 پول: تمام ہولڈنگز میں ویٹڈ ایوریج لاگت۔
- سیم-ڈے + 30-دن کے اصول اسی ترتیب میں پول پر فوقیت رکھتے ہیں۔
- ISA ریپر = منافع اور ڈیویڈنڈز پر صفر ٹیکس، سالانہ £20,000۔
- رپورٹ: اگر منافع > £3,000 یا رقم > £50,000 ہو تو 31 جنوری تک Self Assessment۔
شیئر سرمایہ کاروں کے لیے دو ٹیکس واقعات
یوکے کا ٹیکس قانون آپ کے شیئر پورٹ فولیو کو قابل ٹیکس سرگرمی کی دو مکمل طور پر الگ دھاراؤں کا جنریٹر سمجھتا ہے:
- فروخت → کیپیٹل گینز ٹیکس۔ جب بھی آپ کوئی شیئر فروخت کرتے، تحفے میں دیتے یا کسی اور طرح سے فارغ کرتے ہیں، آپ کیپیٹل منافع (یا نقصان) ظاہر کرتے ہیں جو خالص رقم مائنس قابل قبول لاگت کے برابر ہوتا ہے۔ یہ منافع صرف آپ کی سالانہ مستثنیٰ رقم سے اوپر قابل ٹیکس بنتا ہے۔
- ڈیویڈنڈز → ڈیویڈنڈ ٹیکس۔ ہولڈنگ کے دوران موصول ہونے والے نقد ڈیویڈنڈز پر ایک الگ نظام کے تحت ٹیکس لگتا ہے، جس کا اپنا £500 الاؤنس، اپنی شرحوں کا سلسلہ اور اپنے بینڈ قوانین ہیں۔
دونوں نظام مختلف شرحیں، مختلف الاؤنسز اور مختلف رپورٹنگ محرکات استعمال کرتے ہیں — لیکن وہ آپ کی کل قابل ٹیکس آمدنی کے ذریعے آپس میں تعامل کرتے ہیں، کیونکہ ڈیویڈنڈز کے لیے آپ جس بینڈ میں آتے ہیں اس کا تعین آپ کی تنخواہ، خود روزگاری، کرایہ اور پنشن آمدنی کو ملا کر ہوتا ہے۔
شیئرز پر کیپیٹل گینز ٹیکس 2025/26
ISA یا پنشن سے باہر رکھے گئے لسٹڈ شیئرز، یونٹ ٹرسٹس، OEICs اور ETFs فروخت پر CGT کے تابع ہیں۔ منافع کو آپ کی دیگر قابل ٹیکس آمدنی (پرسنل الاؤنس کے بعد) میں شامل کر کے دو شرح بینڈز کا اطلاق ہوتا ہے:
| بینڈ | شیئرز پر CGT شرح | 30 اکتوبر 2024 سے پہلے کی شرح |
|---|---|---|
| بیسک ریٹ بینڈ (منافع £50,270 سے کم رہے) | 18% | 10% |
| ہائیر / ایڈیشنل (منافع £50,270 سے تجاوز کرے) | 24% | 20% |
30 اکتوبر 2024 کی اصلاح نے غیر-رہائشی CGT شرحوں (شیئرز، کرپٹو، کاروباری اثاثے) کو رہائشی پراپرٹی شرحوں کے برابر کر دیا، اور دیرینہ فرق کو ختم کر دیا۔ یہ تبدیلی اس تاریخ سے ہونے والی فروخت پر فوری طور پر لاگو ہوئی؛ اسی ٹیکس سال میں 30 اکتوبر 2024 سے پہلے کی فروخت پرانی 10% / 20% شرحوں پر ہی رہتی ہے۔
2025/26 کے لیے سالانہ مستثنیٰ رقم (AEA) £3,000 ہے۔ جو کوئی بھی ٹیکس سال کے دوران تمام اثاثوں پر اپنا کل حاصل شدہ منافع اس الاؤنس کے اندر رکھتا ہے وہ کوئی CGT ادا نہیں کرتا۔ AEA کو 2022/23 میں £12,300 سے کم کر کے 2023/24 میں £6,000 اور 2024/25 سے £3,000 کر دیا گیا — دو سالوں میں 75% کمی، جس نے بہت زیادہ ریٹیل سرمایہ کاروں کو رپورٹنگ میں شامل کر دیا۔
کیپیٹل نقصانات پہلے اسی سال کے منافع کے خلاف ایڈجسٹ کیے جاتے ہیں؛ اضافی نقصانات، اگر نقصان ہونے کے چار سال کے اندر تحریری طور پر دعویٰ کیا جائے، غیر معینہ مدت تک آگے لے جائے جا سکتے ہیں۔ غیر استعمال شدہ AEA آگے نہیں لے جایا جا سکتا۔
ڈیویڈنڈ ٹیکس 2025/26
2025/26 کے لیے ڈیویڈنڈ الاؤنس £500 ہے — ہر سال ڈیویڈنڈ آمدنی کے پہلے £500 آپ کی دیگر آمدنی سے قطع نظر ٹیکس فری ہیں۔ الاؤنس سے اوپر، ڈیویڈنڈز آپ کی دیگر قابل ٹیکس آمدنی کے اوپر بیٹھتے ہیں اور ان پر یہ شرح لگتی ہے:
| بینڈ | ڈیویڈنڈ شرح 2026/27 |
|---|---|
| بیسک ریٹ | 10.75% |
| ہائیر ریٹ | 35.75% |
| ایڈیشنل ریٹ | 39.35% |
تین سالوں میں ڈیویڈنڈ الاؤنس دو بار کم کیا گیا ہے — £2,000 (2022/23 تک) سے £1,000 (2023/24) سے £500 (2024/25 سے آگے)۔ بڑے آمدنی والے پورٹ فولیو رکھنے والے ہائیر ریٹ سرمایہ کاروں کے لیے اس کمی کی مجموعی لاگت صرف اضافی ڈیویڈنڈ ٹیکس میں سالانہ £500 سے زیادہ ہے۔
ڈیویڈنڈ کا اضافی پاؤنڈ جس بینڈ میں آتا ہے اس کا تعین آپ کی کل قابل ٹیکس آمدنی (تنخواہ + خود روزگاری + کرایہ + بچت پر سود + ڈیویڈنڈز) سے ہوتا ہے، صرف ڈیویڈنڈز سے نہیں۔ £80,000 کی تنخواہ پہلے ہی بیسک ریٹ بینڈ کو بھر دیتی ہے، لہٰذا آپ کے تمام قابل ٹیکس ڈیویڈنڈز 35.75% ہائیر ریٹ حصے میں آتے ہیں۔
شیئر میچنگ / پولنگ اصول
جب آپ ایک ہی کمپنی کے ایک ہی کلاس کے شیئرز فروخت کرتے ہیں، HMRC انہیں آپ کی تاریخی خریداریوں سے سخت تین مرحلوں کی ترتیب میں میچ کرتا ہے — نہ کہ محض فرسٹ-ان-فرسٹ-آؤٹ۔ یہ اصول HMRC ہیلپ شیٹس HS284 اور HS285 میں بیان کیے گئے ہیں۔
- سیم-ڈے اصول۔ فروخت کے اسی دن حاصل کیے گئے ایک ہی کلاس کے شیئرز پہلے میچ کیے جاتے ہیں۔ اسی دن کی خریداری کی لاگت استعمال کی جاتی ہے۔
- 30-دن کا "بیڈ-اینڈ-بریک فاسٹ" اصول۔ اس کے بعد، فروخت کے بعد 30 دنوں میں حاصل کیے گئے شیئرز FIFO بنیاد پر میچ کیے جاتے ہیں۔ یہ سرمایہ کاروں کو نقصان ظاہر کرنے یا AEA استعمال کرنے کے لیے فروخت کرنے اور فوری طور پر وہی اسٹاک دوبارہ خریدنے سے روکتا ہے۔
- سیکشن 104 ہولڈنگ۔ جو کچھ بھی غیر میچ شدہ رہ جاتا ہے وہ "سیکشن 104 پول" سے آتا ہے — اس کلاس میں آپ کے باقی تمام شیئرز کی ایک واحد نوشنل ہولڈنگ، جس میں اس میں شامل کی گئی ہر تاریخی خریداری میں ویٹڈ ایوریج لاگت ہوتی ہے۔
30-دن کے اصول میں ISAs کے لیے ایک قابل ذکر استثنا ہے — باہر فروخت کرنے کے بعد اسی شیئرز کو ISA کے اندر دوبارہ خریدنا جائز ہے اور اسے ISA مینیجر کی جانب سے تازہ خریداری سمجھا جاتا ہے۔ یہ ذیل میں "بیڈ-اینڈ-ISA" حکمت عملی کی قانونی بنیاد ہے۔
مثال — شیئر فروخت پر CGT
منظرنامہ — S104 پول بنانا اور فروخت کرنا
آپ نے مارچ 2020 میں ABC plc کے 100 شیئرز £10 پر خریدے، پھر جون 2022 میں مزید 50 شیئرز £15 پر۔ مئی 2025 میں آپ 80 شیئرز £25 پر فروخت کرتے ہیں۔
- S104 پول: 150 شیئرز کی کل لاگت (100 × £10) + (50 × £15) = £1,000 + £750 = £1,750۔
- فی شیئر ویٹڈ ایوریج لاگت: £1,750 / 150 = £11.67۔
- فروخت کی رقم: 80 × £25 = £2,000۔
- فروخت کی قابل قبول لاگت: 80 × £11.67 = £933۔
- کیپیٹل منافع: £2,000 − £933 = £1,067۔
- £1,067 £3,000 AEA کے اندر آسانی سے آ جاتا ہے — کوئی CGT واجب نہیں۔
- باقی S104 پول: 70 شیئرز @£11.67 ہر ایک = £817 (آگے لے جایا گیا)۔
اگر کل رقم (یہاں £2,000) کے علاوہ ٹیکس سال کے دوران آپ کی دیگر فروخت مل کر £50,000 کی رپورٹنگ حد کو عبور کر جائے تو آپ کو پھر بھی فروخت ظاہر کرنی ہوگی۔
مثال — ڈیویڈنڈ ٹیکس
منظرنامہ — ہائیر ریٹ ڈیویڈنڈز
آپ کی £80,000 تنخواہ ہے اور آپ کو GIA پورٹ فولیو سے £8,000 ڈیویڈنڈز ملتے ہیں۔
- تنخواہ نے £12,570 پرسنل الاؤنس استعمال کیا → قابل ٹیکس تنخواہ £67,430۔
- بیسک ریٹ بینڈ £50,270 تک جاتا ہے۔ آپ کی تنخواہ اکیلے ہی آپ کو ہائیر ریٹ بینڈ میں £29,730 آگے دھکیل دیتی ہے، لہٰذا آپ کا بیسک ریٹ بینڈ مکمل طور پر استعمال ہو چکا ہے۔
- ڈیویڈنڈ الاؤنس سے پہلے £500 ڈیویڈنڈز پر — £0 ٹیکس۔
- باقی £7,500 ڈیویڈنڈز پر مکمل طور پر ہائیر ریٹ 35.75% = £2,681۔
- خالص ڈیویڈنڈ آمدنی: £8,000 − £2,681 = £5,319۔
اگر یہی £8,000 Stocks & Shares ISA کے اندر ہوتے تو صفر ٹیکس ہوتا — یہ ظاہر کرتا ہے کہ غیر-ISA ڈیویڈنڈ پورٹ فولیو رکھنے والے زیادہ آمدنی والوں کے لیے عام طور پر فوری بیڈ-اینڈ-ISA کیس بنتا ہے۔
Stocks & Shares ISA ریپر
Stocks & Shares ISA ایک عام سرمایہ کاری اکاؤنٹ کے گرد ٹیکس ریپر ہے۔ ISA کے اندر:
- فروخت پر کوئی CGT نہیں — جتنی بار چاہیں فروخت کریں، کوئی AEA درکار نہیں، کوئی رپورٹنگ نہیں۔
- یوکے یا بیرون ملک ڈیویڈنڈز پر کوئی ڈیویڈنڈ ٹیکس نہیں (US ودہولڈنگ ٹیکس پھر بھی لاگو ہوتا ہے، لیکن کوئی یوکے ٹاپ-اپ نہیں)۔
- ریپر کے اندر رکھے گئے نقد یا بانڈ کوپنز پر کوئی سود کا ٹیکس نہیں۔
- Self Assessment پر ظاہر کرنے کو کچھ نہیں — ISA آمدنی کو تمام یوکے ٹیکس ٹیسٹس سے خارج کیا گیا ہے، بشمول چائلڈ بینیفٹ چارج اور پنشن سالانہ الاؤنس ٹیپر۔
سالانہ ISA الاؤنس 2025/26 کے لیے £20,000 ہے، جو 2017/18 سے منجمد ہے۔ یہ حد تمام ISA اقسام میں مشترک ہے — کیش ISA، Stocks & Shares ISA، Innovative Finance ISA اور Lifetime ISA کو ملا کر۔ Lifetime ISA کی اپنی اندرونی £4,000 حد اور نکاسی کے الگ اصول ہیں (25% حکومتی بونس، غیر-اہل نکاسی پر 25% جرمانہ)۔
درمیانے سے بڑے پورٹ فولیوز کے لیے ISA ریٹیل سرمایہ کاروں کو دستیاب سب سے بڑی ٹیکس بچت ہے۔ £100,000 کا پورٹ فولیو جو 4% ڈیویڈنڈز دیتا ہے وہ اکیلے ڈیویڈنڈ ٹیکس میں (ہائیر ریٹ، £500 الاؤنس کے بعد) تقریباً £1,265 سالانہ بچاتا ہے، اور فروخت پر غیر محدود CGT بچت بھی۔
GIA بمقابلہ ISA — فیصلہ
| خصوصیت | GIA (جنرل انویسٹمنٹ اکاؤنٹ) | Stocks & Shares ISA |
|---|---|---|
| منافع پر CGT | جی ہاں (£3,000 AEA سے اوپر) | کوئی نہیں |
| ڈیویڈنڈ ٹیکس | جی ہاں (£500 الاؤنس سے اوپر) | کوئی نہیں |
| SA پر رپورٹنگ | حدود سے اوپر ضروری | کبھی نہیں |
| سالانہ شراکت کی حد | لامحدود | £20,000 |
| نکاسی | کسی بھی وقت آزاد | کسی بھی وقت آزاد (LISA استثنا) |
بیڈ-اینڈ-ISA حکمت عملی
اگر آپ پہلے سے GIA میں شیئرز رکھتے ہیں، تو آپ انہیں منظم طریقے سے ISA ریپر میں منتقل کر سکتے ہیں۔ طریقہ کار:
- GIA میں شیئرز فروخت کریں → منافع یا نقصان ظاہر ہوتا ہے۔
- فوری طور پر اپنے ISA کے اندر وہی شیئرز دوبارہ خریدیں → تازہ ISA خریداری (30-دن کا اصول ISA دوبارہ خریداری پر لاگو نہیں ہوتا)۔
- ان شیئرز پر مستقبل کی نمو اور ڈیویڈنڈز اب ISA میں ہیں — مکمل طور پر ٹیکس فری۔
صحیح پیمانے پر کیا جائے تو، یہ ہر سال £3,000 AEA سے تھوڑا کم منافع ظاہر کرتا ہے — صفر CGT — جبکہ آہستہ آہستہ آپ کے پورٹ فولیو کو محفوظ بناتا ہے۔ Hargreaves Lansdown اور AJ Bell جیسے بروکرز ایک ہی "بیڈ-اینڈ-ISA" ٹریڈ فراہم کرتے ہیں جو ایک ہی اسپریڈ لاگت کے ساتھ دونوں مراحل کرتا ہے۔ بہت سے سرمایہ کار £3,000 AEA کو دو ٹیکس سال کے اختتاموں (مارچ اور اپریل) میں تقسیم کرتے ہیں تاکہ ایک پندرہ دن میں مؤثر طور پر £6,000 منافع کو بیڈ-اینڈ-ISA کیا جا سکے۔
CFDs، اسپریڈ بیٹنگ اور کرپٹو
- اسپریڈ بیٹنگ: یوکے قانون کے تحت جوا سمجھا جاتا ہے۔ منافع اور نقصان CGT اور Income Tax سے باہر ہیں — افراد کے لیے مکمل طور پر ٹیکس فری۔ ISA میں نہیں رکھا جا سکتا۔
- CFDs (contracts for difference): شیئرز کی طرح ہی CGT کے تحت قابل ٹیکس۔ نوشنل انڈرلائنگ غیر متعلقہ ہے — CFD بند کرنے پر منافع ایک قابل ٹیکس فروخت ہے۔
- کرپٹو-اثاثے: HMRC زیادہ تر کرپٹو کو قابل ٹیکس اثاثہ سمجھتا ہے۔ فروخت (فیاٹ میں بیچنا، مختلف کوائن میں تبدیل کرنا، سامان پر خرچ کرنا) CGT ظاہر کرتی ہے۔ اسٹیکنگ ریوارڈز اور مائننگ آمدنی موصولگی کے وقت متفرق آمدنی کے طور پر قابل ٹیکس ہیں۔ وہی سیکشن 104 پول میکینکس، ہر کوائن اپنا پول سمجھا جاتا ہے۔
- "Trader" درجہ: HMRC شاذ و نادر ہی قبول کرتا ہے کہ ایک فعال ریٹیل سرمایہ کار ٹیکس کے مقاصد کے لیے تجارت کر رہا ہے۔ trader درجے کے بغیر، منافع Income Tax نہیں بلکہ CGT ہے — عام طور پر فائدہ مند کیونکہ CGT شرحیں (18/24%) Income Tax شرحوں (20/40/45%) سے کم ہیں اور آپ AEA برقرار رکھتے ہیں۔ تقریباً تمام ریٹیل سرمایہ کاروں کے لیے ڈیفالٹ investor درجہ ہے۔
رپورٹنگ اور ادائیگی
اگر ٹیکس سال میں مندرجہ ذیل میں سے کوئی بھی لاگو ہو تو آپ کو شیئر فروخت HMRC کو رپورٹ کرنی ہوگی:
- تمام اثاثوں پر کل قابل ٹیکس منافع £3,000 AEA سے تجاوز کرے؛
- کل فروخت کی رقم £50,000 سے تجاوز کرے (6 اپریل 2023 سے پہلے یہ £100,000 تھی)؛
- آپ مستقبل کے منافع کے خلاف کیپیٹل نقصان کا دعویٰ کرنا چاہتے ہوں؛
- آپ پہلے ہی کسی اور وجہ سے Self Assessment میں ہوں — فروخت کو رقم سے قطع نظر ظاہر کرنا ہوگا۔
معیاری طریقہ Self Assessment ریٹرن کے Capital Gains صفحات (SA108) ہیں، جو ٹیکس سال کے اختتام کے بعد 31 جنوری تک جمع کرائے جاتے ہیں۔ لہٰذا 2025/26 (5 اپریل 2026 کو ختم ہونے والا سال) میں کیا گیا منافع 31 جنوری 2027 تک جمع اور ادا کرنا ہوگا۔
جو ٹیکس دہندگان Self Assessment میں نہیں ہیں ان کے لیے، HMRC "Real Time Capital Gains Tax service" فراہم کرتا ہے — ایک یک-بارگی آن لائن فارم جو آپ کو مکمل SA نظام میں شامل ہوئے بغیر فوری طور پر CGT ذمہ داری رپورٹ اور ادا کرنے دیتا ہے۔ یہ ان وقفے وقفے کی فروخت کے لیے مفید ہے جو کسی دوسری SA ضرورت کو متحرک کیے بغیر AEA سے تھوڑا اوپر جاتی ہے۔
ریکارڈ رکھنا
HMRC توقع رکھتا ہے کہ آپ CGT حساب کتاب کے ہر عدد کا ثبوت دے سکیں۔ رکھیں:
- ہر خرید و فروخت کے کنٹریکٹ نوٹس۔
- تحویل کی تاریخ اور کارپوریٹ اقدامات (رائٹس ایشوز، اسکرپ ڈیویڈنڈز، انضمام — ہر ایک پول کو متاثر کرتا ہے) دکھانے والے بروکر اسٹیٹمنٹس۔
- مجموعی ڈیویڈنڈ، ودہولڈنگ ٹیکس اور کرنسی تبدیلی دکھانے والے ڈیویڈنڈ واؤچرز۔
- آپ کے سیکشن 104 پول کی حمایت کرنے والی اسپریڈ شیٹس یا حساب کتاب — ہر لین دین کے بعد لاگت اور شیئرز کی مسلسل کل تعداد۔
جس ٹیکس سال سے ریکارڈز متعلق ہیں اس کے اختتام کے بعد کم از کم چار سال تک ریکارڈز رکھنے چاہئیں، لیکن زیادہ تر مشیر چھ سال کی سفارش کرتے ہیں کیونکہ HMRC کے پاس غیر احتیاطی غلطیوں کے لیے چھ سال کی "discovery" ونڈو اور دانستہ رویے کے لیے بیس سال ہیں۔ سیکشن 104 پول کی حمایت کرنے والے ریکارڈز کو منطقی طور پر اتنی مدت تک رکھنا چاہیے جتنا آپ اس پول میں کوئی بھی شیئرز رکھتے ہیں — ممکنہ طور پر دہائیوں تک۔
سرکاری ذرائع
- HS284 — شیئرز اور کیپیٹل گینز ٹیکس (HMRC ہیلپ شیٹ)۔
- HS285 — شیئر ری آرگنائزیشنز، کمپنی ٹیک اوورز اور کیپیٹل گینز ٹیکس۔
- HS287 — ملازمین کے شیئر اور سیکیورٹی اسکیمز اور کیپیٹل گینز ٹیکس۔
- TCGA 1992 — Taxation of Chargeable Gains Act، بنیادی اصل قانون سازی۔
- ITTOIA 2005 — Income Tax (Trading and Other Income) Act، حصہ 4 ڈیویڈنڈز کا احاطہ کرتا ہے۔
- gov.uk/tax-sell-shares — عملی مرحلہ وار گائیڈ۔
- gov.uk/government/publications/individual-savings-accounts — ISA مینیجر اصول۔