Podatek od handlu akcjami w UK 2025/26 — CGT, dywidendy i przewodnik ISA

Dwa zdarzenia podatkowe dla inwestorów w akcje

Prawo podatkowe UK traktuje twój portfel akcji jako generator dwóch całkowicie odrębnych strumieni aktywności podlegającej opodatkowaniu:

• Zbycia → Capital Gains Tax. Za każdym razem, gdy sprzedajesz, przekazujesz w darowiźnie lub w inny sposób zbywasz akcję, realizujesz zysk kapitałowy (lub stratę) równy wpływom netto pomniejszonym o dopuszczalny koszt. Zysk staje się opodatkowany dopiero powyżej twojego Annual Exempt Amount.
• Dywidendy → Dividend Tax. Dywidendy gotówkowe otrzymywane w trakcie posiadania akcji są opodatkowane w ramach osobnego systemu, z własną ulgą £500, własną drabiną stawek i własnymi zasadami przedziałów.

Oba systemy stosują różne stawki, różne ulgi i różne progi zgłaszania — ale wzajemnie oddziałują poprzez twój łączny dochód podlegający opodatkowaniu, ponieważ przedział, w którym znajdują się dywidendy, zależy od sumy twojego wynagrodzenia, dochodu z samozatrudnienia, wynajmu i emerytury.

Capital Gains Tax 2025/26 od akcji

Notowane akcje, unit trusts, OEIC i ETF trzymane poza ISA lub emeryturą podlegają CGT przy zbyciu. Obowiązują dwa przedziały stawek, ustalane przez dodanie zysku do pozostałego dochodu podlegającego opodatkowaniu (po uldze osobistej):

Reforma z 30 października 2024 roku zrównała stawki CGT dla aktywów pozanieruchomościowych (akcje, kryptowaluty, aktywa biznesowe) ze stawkami dla nieruchomości mieszkalnych, usuwając długotrwałą różnicę. Zmiana weszła w życie natychmiast dla zbyć od tej daty; zbycia sprzed 30 października 2024 w tym samym roku podatkowym pozostają na starych stawkach 10% / 20%.

Annual Exempt Amount (AEA) na 2025/26 wynosi £3,000. Każdy, czyje łączne zrealizowane zyski ze wszystkich aktywów w roku podatkowym mieszczą się w tej uldze, nie płaci CGT. AEA obniżono z £12,300 w 2022/23 do £6,000 w 2023/24 i do £3,000 od 2024/25 — cięcie o 75% w dwa lata, wciągające znacznie więcej inwestorów detalicznych w obowiązek raportowania.

Straty kapitałowe rozliczane są najpierw z zyskami z tego samego roku; nadwyżka strat przenoszona jest bez ograniczeń czasowych, pod warunkiem zgłoszenia na piśmie w ciągu czterech lat od powstania straty. Niewykorzystanego AEA nie można przenieść na kolejny rok.

Dividend Tax 2025/26

Dividend Allowance na 2025/26 wynosi £500 — pierwsze £500 dochodu z dywidend rocznie jest wolne od podatku niezależnie od pozostałego dochodu. Powyżej ulgi dywidendy dokładane są do pozostałego dochodu podlegającego opodatkowaniu i opodatkowane według:

Dividend Allowance obniżono dwukrotnie w ciągu trzech lat — z £2,000 (do 2022/23) przez £1,000 (2023/24) do £500 (od 2024/25). Dla inwestorów w przedziale wyższym z pokaźnym portfelem dochodowym skumulowany koszt tego cięcia to ponad £500 rocznie tylko w dodatkowym Dividend Tax.

Przedział, do którego trafia kolejny funt dywidendy, wyznaczany jest przez twój łączny dochód podlegający opodatkowaniu (wynagrodzenie + samozatrudnienie + wynajem + odsetki oszczędnościowe + dywidendy), a nie przez same dywidendy. Wynagrodzenie £80,000 już wypełnia przedział podstawowy, więc wszystkie twoje opodatkowane dywidendy trafiają do wyższej stawki 35,75%.

Zasady dopasowania / poolingu akcji

Gdy sprzedajesz akcje tej samej klasy tej samej spółki, HMRC dopasowuje je do twoich historycznych zakupów w ścisłej kolejności trzech kroków — nie po prostu first-in-first-out. Zasady określono w HMRC helpsheets HS284 i HS285.

1. Zasada same-day. Akcje tej samej klasy nabyte tego samego dnia co zbycie są dopasowywane w pierwszej kolejności. Stosowany jest koszt nabycia z tego samego dnia.
2. 30-dniowa zasada „bed-and-breakfast". Następnie akcje nabyte w ciągu 30 dni po zbyciu są dopasowywane metodą FIFO. Zapobiega to sytuacji, w której inwestorzy sprzedają, aby zrealizować stratę lub wykorzystać AEA, a następnie natychmiast odkupują tę samą akcję.
3. Posiadanie w ramach Section 104. Wszystko pozostałe niedopasowane pochodzi z „puli Section 104" — pojedynczego notacyjnego posiadania wszystkich pozostałych akcji tej klasy, o średnioważonym koszcie obejmującym każdy historyczny zakup dodany do puli.

30-dniowa zasada ma zauważalny wyjątek dla ISA — odkupienie tych samych akcji wewnątrz ISA po sprzedaży poza nim jest dozwolone i traktowane jako nowe nabycie przez zarządcę ISA. To podstawa prawna opisanej niżej strategii „bed-and-ISA".

Przykład obliczeniowy — CGT przy sprzedaży akcji

Przykład obliczeniowy — Dividend Tax

Wrapper Stocks & Shares ISA

Stocks & Shares ISA to opakowanie podatkowe wokół w innym przypadku normalnego rachunku inwestycyjnego. Wewnątrz ISA:

• Brak CGT przy zbyciu — sprzedawaj tak często, jak chcesz, bez potrzeby AEA, bez raportowania.
• Brak Dividend Tax od dywidend krajowych lub zagranicznych (amerykański podatek u źródła nadal obowiązuje, ale bez dopłaty w UK).
• Brak podatku od odsetek od gotówki trzymanej w opakowaniu lub od kuponów obligacji.
• Nic do zgłoszenia w Self Assessment — dochód z ISA jest wyłączony ze wszystkich testów podatkowych w UK, w tym opłaty child benefit i taperu ulgi emerytalnej.

Roczny limit ISA wynosi £20,000 na 2025/26, zamrożony od 2017/18. Limit ten jest współdzielony przez wszystkie typy ISA — Cash ISA, Stocks & Shares ISA, Innovative Finance ISA oraz Lifetime ISA łącznie. Lifetime ISA ma własny wewnętrzny limit £4,000 i osobny zestaw zasad wypłat (25% bonusu rządowego, 25% kary za wypłaty niekwalifikujące się).

Dla portfeli średniej i dużej wielkości ISA to największa dostępna oszczędność podatkowa dla inwestorów detalicznych. Portfel o wartości £100,000 dający 4% dywidendy oszczędza około £1,265 rocznie tylko na Dividend Tax (stawka wyższa, po uldze £500), oraz nieograniczone oszczędności CGT przy zbyciu.

GIA kontra ISA — decyzja

Strategia bed-and-ISA

Jeśli już posiadasz akcje na GIA, możesz systematycznie przenosić je do opakowania ISA. Mechanizm:

1. Sprzedaj akcje na GIA → realizuje zysk lub stratę.
2. Natychmiast odkup te same akcje wewnątrz swojego ISA → nowe nabycie w ramach ISA (30-dniowa zasada nie ma zastosowania do odkupów w ISA).
3. Przyszły wzrost i dywidendy od tych akcji są teraz w ISA — całkowicie wolne od podatku.

Wykonane w odpowiedniej skali, realizuje to każdego roku zysk tuż poniżej £3,000 AEA — zero CGT — jednocześnie stopniowo chroniąc twój portfel. Brokerzy tacy jak Hargreaves Lansdown i AJ Bell oferują pojedynczą transakcję „bed-and-ISA", która wykonuje obie nogi jednym kosztem spreadu. Wielu inwestorów dzieli £3,000 AEA między dwa końce roku podatkowego (marzec i kwiecień), aby efektywnie wykonać bed-and-ISA na £6,000 zysku w ciągu dwóch tygodni.

CFD, spread betting i kryptowaluty

• Spread betting: klasyfikowany jako hazard w prawie UK. Zyski i straty wykraczają poza CGT i Income Tax — całkowicie wolne od podatku dla osób fizycznych. Nie można trzymać w ISA.
• CFD (contracts for difference): opodatkowane CGT tak samo jak akcje. Nominalny instrument bazowy jest nieistotny — zysk przy zamknięciu CFD stanowi opodatkowane zbycie.
• Kryptoaktywa: HMRC traktuje większość kryptowalut jako aktywo podlegające opodatkowaniu. Zbycia (sprzedaż na fiat, zamiana na inną monetę, wydatek na towary) realizują CGT. Nagrody ze stakingu i dochód z miningu są opodatkowane jako dochód różny w momencie otrzymania. Ta sama mechanika puli Section 104, przy czym każda moneta traktowana jest jako osobna pula.
• Status „trader": HMRC rzadko uznaje, że aktywny inwestor detaliczny prowadzi działalność handlową dla celów podatkowych. Bez statusu trader zyski podlegają CGT, a nie podatkowi dochodowemu — zazwyczaj korzystnie, ponieważ stawki CGT (18/24%) są niższe niż stawki podatku dochodowego (20/40/45%), a ty zachowujesz AEA. Domyślnym statusem dla niemal wszystkich inwestorów detalicznych jest status inwestora.

Raportowanie i płatność

Musisz zgłosić zbycia akcji do HMRC, jeśli w roku podatkowym zachodzi którakolwiek z poniższych sytuacji:

• Łączne opodatkowane zyski ze wszystkich aktywów przekraczają £3,000 AEA;
• Łączne wpływy ze zbycia przekraczają £50,000 (było £100,000 przed 6 kwietnia 2023);
• Chcesz zgłosić stratę kapitałową do rozliczenia z przyszłymi zyskami;
• Jesteś już objęty Self Assessment z innego powodu — zbycia muszą być ujawnione niezależnie od kwoty.

Standardową ścieżką są strony Capital Gains (SA108) zeznania Self Assessment, składane do 31 stycznia po zakończeniu roku podatkowego. Zatem zyski osiągnięte w 2025/26 (rok kończący się 5 kwietnia 2026) muszą zostać zgłoszone i zapłacone do 31 stycznia 2027.

Dla podatników nieobjętych Self Assessment HMRC oferuje „Real Time Capital Gains Tax service" — jednorazowy formularz online, który pozwala zgłosić i zapłacić zobowiązanie CGT natychmiast bez dołączania do pełnego systemu SA. Przydatne dla okazjonalnych zbyć, które nieznacznie przekraczają AEA bez wywoływania innych wymogów SA.

Prowadzenie dokumentacji

HMRC oczekuje, że będziesz w stanie udokumentować każdą liczbę w obliczeniu CGT. Przechowuj:

• Noty kontraktowe dla każdego zakupu i sprzedaży.
• Wyciągi brokera pokazujące historię przechowywania i działania korporacyjne (emisje praw poboru, dywidendy scrip, fuzje — każde wpływa na pulę).
• Potwierdzenia dywidend pokazujące dywidendę brutto, podatek u źródła i przeliczenie walutowe.
• Arkusze kalkulacyjne lub obliczenia wspierające twoją pulę Section 104 — bieżącą sumę kosztu i akcji po każdej transakcji.

Dokumentację należy przechowywać przez co najmniej cztery lata po zakończeniu roku podatkowego, którego dotyczy, ale większość doradców zaleca sześć lat, ponieważ HMRC ma sześcioletnie okno „discovery" dla nieumyślnych błędów i dwudziestoletnie dla celowego działania. Dokumentacja wspierająca pulę Section 104 musi z natury rzeczy być przechowywana tak długo, jak długo posiadasz jakiekolwiek akcje w tej puli — potencjalnie dziesięciolecia.

Źródła oficjalne

• HS284 — Shares and Capital Gains Tax (helpsheet HMRC).
• HS285 — Share reorganisations, company takeovers and Capital Gains Tax.
• HS287 — Employee share and security schemes and Capital Gains Tax.
• TCGA 1992 — Taxation of Chargeable Gains Act, podstawowa ustawa źródłowa.
• ITTOIA 2005 — Income Tax (Trading and Other Income) Act, Część 4 dotyczy dywidend.
• gov.uk/tax-sell-shares — praktyczny przewodnik krok po kroku.
• gov.uk/government/publications/individual-savings-accounts — zasady zarządcy ISA.