Ghid principal · Actualizat iunie 2026
Impozitarea economiilor și investițiilor în UK 2026/27
Câștigarea dobânzii, a dividendelor sau a câștigurilor de capital este un lucru — păstrarea lor este altceva. Un deceniu de alocații tot mai reduse a atras economisitori și investitori obișnuiți sub incidența unui impozit care odinioară îi afecta doar pe cei înstăriți. Acest ghid adună întreaga imagine pentru 2026/27: Personal Savings Allowance și starting rate for savings de £5.000, dividend allowance redus la £500 și cotele de dividende de 8,75%/33,75%/39,35%, adăpostul ISA de £20.000 care scapă de toate acestea, capital gains tax la 18% și 24% după o scutire de £3.000, particularitățile obligațiunilor de investiții și ale chargeable events, distribuțiile de venit din proprietăți REIT și lumea scutită de impozit a Premium Bonds. Semnalăm de asemenea creșterile cotelor pentru venitul din economii și din proprietăți care vor intra în vigoare în 2027/28.
Personal Savings Allowance
Personal Savings Allowance (PSA) îți permite să primești o parte din dobânda din economii în fiecare an fără impozit. Mărimea depinde în totalitate de banda ta de impozit pe venit — și este prima linie de apărare împotriva impozitului pe dobânda de la bănci, case de economii și majoritatea produselor NS&I.
| Bandă de impozit | Personal Savings Allowance | Impozit pe dobânda peste ea (2026/27) |
|---|---|---|
| Cotă de bază | £1.000 | 20% |
| Cotă superioară | £500 | 40% |
| Cotă adițională | £0 | 45% |
Cu dobânzi de bază mai mari decât au fost în cea mai mare parte a anilor 2010, un contribuabil la cota de bază are acum nevoie de doar aproximativ £20.000 într-un cont cu acces ușor la 5% pentru a depăși PSA-ul de £1.000 — deci alocația este mult mai ușor de epuizat decât înainte. Estimează impozitul cu calculatorul de economii.
Starting Rate for Savings
Separat de PSA, există un starting rate for savings: până la £5.000 din dobândă impozitată la 0%. Este conceput pentru persoanele cu venituri mici din muncă, așa că se reduce treptat — banda de £5.000 se micșorează cu £1 pentru fiecare £1 din venitul din alte surse decât economiile (salariu sau pensie) peste Personal Allowance de £12.570, dispărând odată ce acel venit atinge £17.570.
Acolo unde se aplică — de obicei pensionari și persoane care trăiesc în principal din economii — se cumulează peste PSA. Cineva cu venituri mici din muncă ar putea primi Personal Allowance de £12.570, banda starting-rate de £5.000 și PSA-ul de £1.000 înainte ca vreo dobândă din economii să fie impozitată: peste £18.000 din dobândă scutită de impozit.
Dividend Allowance și cotele de impozitare
Dividendele din acțiuni și fonduri deținute în afara unui ISA sau a unei pensii au propria alocație și cote proprii. Primele £500 din dividende în fiecare an sunt scutite de impozit (dividend allowance), în scădere de la £2.000 acum câțiva ani. Peste acest prag, dividendele sunt impozitate la următoarele cote în 2026/27:
| Banda în care se încadrează dividendul | Cota de impozit pe dividend |
|---|---|
| Cotă de bază | 8,75% |
| Cotă superioară | 33,75% |
| Cotă adițională | 39,35% |
Dividendele sunt tratate ca ultima felie a venitului, astfel încât sunt impozitate la cota care se aplică odată ce restul venitului tău este stivuit dedesubt. Modelează o factură pentru dividende cu calculatorul de impozit pe dividende.
Adăpostul ISA de £20.000
Individual Savings Account este cel mai puternic instrument al investitorului obișnuit. Poți depune până la £20.000 pe an fiscal, împărțit cum dorești între un Cash ISA, un Stocks and Shares ISA, un Innovative Finance ISA și un Lifetime ISA (cu LISA plafonat la £4.000 din cele £20.000).
Tot ce se află în interiorul adăpostului este scutit: dobânda, dividendele și câștigurile de capital sunt toate scutite de impozit și nu apar niciodată în declarația ta fiscală. Odată cu reducerea PSA, a dividend allowance și a scutirii de CGT, ISA-ul a trecut de la „bine de avut” la esențial pentru oricine are economii sau investiții semnificative.
Vezi ghidul tipurilor de ISA și proiectează creșterea scutită de impozit cu calculatorul ISA.
Capital Gains pe fonduri și acțiuni
Vânzarea de acțiuni, fonduri sau investment trusts cu profit poate declanșa capital gains tax. Suma anuală scutită — câștigul pe care îl poți obține fără impozit în fiecare an — este de doar £3.000 în 2026/27, în scădere de la £12.300 în 2022/23.
Câștigurile peste scutire sunt impozitate la 18% în cadrul benzii tale de bază și la 24% peste aceasta pentru 2026/27. Pierderile pot fi compensate cu câștigurile din același an și reportate. Esențial, activele dintr-un ISA sau o pensie sunt complet în afara CGT — motiv pentru care investitorii cu portofolii peste £20.000 acordă prioritate protejării celor mai orientate spre creștere dintre deținerile lor.
Calculează un câștig cu calculatorul de capital gains tax.
Obligațiuni de investiții și Chargeable Events
Obligațiunile de investiții onshore și offshore (adăposturi de asigurare de viață) urmează propriile reguli. De obicei poți retrage până la 5% din investiția inițială în fiecare an fără impozit imediat — o amânare, nu o scutire adevărată, alocațiile de 5% neutilizate reportându-se.
Când retragi peste cei 5% cumulați, apare un chargeable event gain, impozitat ca venit, nu ca un câștig de capital. Obligațiunile onshore poartă un credit nominal de 20%; cele offshore nu. „Top-slicing relief” poate atenua impactul acolo unde câștigul dintr-un singur an te împinge într-o bandă superioară. Obligațiunile sunt complexe și de obicei merită analizate împreună cu un consultant calificat înainte de răscumpărare.
REIT-uri și distribuții de venit din proprietăți
Real Estate Investment Trusts distribuie majoritatea veniturilor lor ca Property Income Distributions (PID). Spre deosebire de dividendele obișnuite, PID-urile sunt impozitate ca venit din proprietăți la cota ta normală (20%/40%/45%), nu folosesc dividend allowance de £500 și sunt de obicei plătite cu 20% impozit deja reținut la sursă.
Investitorii cu cotă superioară și adițională trebuie să completeze impozitul pe PID-uri; neplătitorii de impozit pot recupera cei 20% reținuți. Un REIT poate plăti și un dividend obișnuit (non-PID), impozitat conform regulilor obișnuite pentru dividende. Deținerea REIT-urilor într-un ISA elimină complet impozitul pe PID — un motiv frecvent pentru a păstra expunerea la fonduri de proprietăți în adăpost.
NS&I și Premium Bonds
Premium Bonds nu plătesc dobândă; în schimb participă la o tragere lunară cu premii, iar orice premii sunt complet scutite de impozit pe venit și de CGT. Pentru un contribuabil cu cotă superioară sau adițională care și-a epuizat Personal Savings Allowance, fondul de premii scutit de impozit poate depăși randamentul net al unui cont obișnuit.
Alte produse NS&I variază: unele sunt promovate ca scutite de impozit, dar majoritatea conturilor cu dobândă fixă și cu acces ușor plătesc dobândă impozabilă, care contează în cadrul PSA la fel ca orice cont bancar. Verifică întotdeauna produsul specific înainte de a presupune că este protejat.
Ce urmează în 2027/28: cote mai mari pentru economii și venitul din proprietăți
O schimbare importantă este deja programată. Începând din aprilie 2027, cotele percepute pe venitul din economii și venitul din proprietăți urmează să crească cu două puncte procentuale în ansamblu, ducându-le la aproximativ:
- Cotă de bază: 20% → 22%
- Cotă superioară: 40% → 42%
- Cotă adițională: 45% → 47%
Aceasta afectează dobânda din economii și venitul din chirii, dar nu cotele pentru dividende sau cotele principale de impozit pe venit din salarii. Între timp alocațiile — Personal Allowance, PSA, dividend allowance și scutirea de CGT — rămân înghețate, astfel încât „fiscal drag” continuă să aducă tot mai mulți economisitori sub incidența impozitului chiar înainte ca majorarea din 2027/28 să intre în vigoare. Completarea ISA-ului în fiecare an este cea mai curată modalitate de a rămâne înaintea ambelor schimbări.