Guia Pilar · Atualizado em junho de 2026
Imposto no Reino Unido sobre Poupanças & Investimentos 2026/27
Ganhar juros, dividendos ou mais-valias é uma coisa — conseguir ficar com eles é outra. Uma década de limites cada vez mais apertados fez com que poupadores e investidores comuns entrassem num imposto que outrora só afetava os mais ricos. Este guia reúne todo o panorama de 2026/27: o Personal Savings Allowance e a starting rate for savings de £5.000, o dividend allowance reduzido para £500 e as taxas de dividendos de 8,75%/33,75%/39,35%, o abrigo ISA de £20.000 que escapa a tudo isto, o capital gains tax a 18% e 24% depois de uma isenção de £3.000, as particularidades dos investment bonds e dos chargeable events, as Property Income Distributions dos REITs, e o mundo isento de imposto dos Premium Bonds. Também assinalamos as subidas de taxas sobre poupanças e rendimento predial que chegam em 2027/28.
O Personal Savings Allowance
O Personal Savings Allowance (PSA) permite-lhe receber uma fatia de juros de poupança todos os anos sem imposto. O montante depende inteiramente do seu escalão de imposto sobre o rendimento — e é a primeira linha de defesa contra o imposto sobre juros de bancos, building societies e da maioria dos produtos NS&I.
| Escalão de imposto | Personal Savings Allowance | Imposto sobre os juros acima disso (2026/27) |
|---|---|---|
| Taxa básica | £1.000 | 20% |
| Taxa mais alta | £500 | 40% |
| Taxa adicional | £0 | 45% |
Com as taxas base mais altas do que estiveram durante a maior parte da década de 2010, um contribuinte da taxa básica precisa agora de apenas cerca de £20.000 numa conta de acesso fácil a 5% para ultrapassar o PSA de £1.000 — pelo que o limite é hoje muito mais fácil de esgotar do que era antes. Estime o imposto com a calculadora de poupanças.
A Starting Rate for Savings
Separadamente do PSA, existe uma starting rate for savings: até £5.000 de juros tributados a 0%. Destina-se a pessoas com rendimento do trabalho baixo, pelo que vai diminuindo — o escalão de £5.000 reduz-se £1 por £1 por qualquer rendimento não proveniente de poupanças (salário ou pensão) acima do Personal Allowance de £12.570, desaparecendo quando esse rendimento atinge £17.570.
Quando se aplica — normalmente a pensionistas e a quem vive sobretudo de poupanças — soma-se ao PSA. Alguém com pouco rendimento do trabalho poderia receber o Personal Allowance de £12.570, o escalão de starting rate de £5.000 e o PSA de £1.000 antes de qualquer juro de poupança ser tributado: mais de £18.000 de juros isentos de imposto.
Dividend Allowance e Taxas
Os dividendos de ações e fundos detidos fora de um ISA ou pensão têm o seu próprio limite e taxas. Os primeiros £500 de dividendos por ano estão isentos de imposto (o dividend allowance), depois de terem sido £2.000 há apenas alguns anos. Acima disso, os dividendos são tributados às seguintes taxas em 2026/27:
| Escalão em que o dividendo se enquadra | Taxa de imposto sobre dividendos |
|---|---|
| Taxa básica | 8,75% |
| Taxa mais alta | 33,75% |
| Taxa adicional | 39,35% |
Os dividendos são tratados como a fatia final do rendimento, pelo que são tributados à taxa que se aplica depois de empilhar por baixo deles o resto do seu rendimento. Simule uma fatura de dividendos com a calculadora de imposto sobre dividendos.
O Abrigo ISA de £20.000
O Individual Savings Account é a ferramenta mais poderosa do investidor comum. Pode investir até £20.000 por ano fiscal, dividido como quiser entre um Cash ISA, um Stocks and Shares ISA, um Innovative Finance ISA e um Lifetime ISA (com o LISA limitado a £4.000 dos £20.000).
Tudo dentro do abrigo está isento: juros, dividendos e mais-valias ficam todos isentos de imposto e nunca aparecem na sua declaração de impostos. Com o PSA, o dividend allowance e a isenção de CGT todos reduzidos, o ISA passou de “bom ter” a essencial para quem tem poupanças ou investimentos relevantes.
Veja o guia dos tipos de ISA e projete o crescimento isento de imposto com a calculadora ISA.
Mais-valias em Fundos e Ações
Vender ações, fundos ou investment trusts com lucro pode desencadear o capital gains tax. O annual exempt amount — a mais-valia que pode obter isenta de imposto por ano — é de apenas £3.000 em 2026/27, depois de ter sido £12.300 em 2022/23.
As mais-valias acima da isenção são tributadas a 18% dentro do seu escalão da taxa básica e a 24% acima disso em 2026/27. As perdas podem ser compensadas com mais-valias no mesmo ano e transportadas para anos seguintes. É crucial que os ativos dentro de um ISA ou de uma pensão estejam totalmente fora do âmbito do CGT — razão pela qual investidores com carteiras acima de £20.000 dão prioridade a proteger as suas posições com maior potencial de crescimento.
Calcule uma mais-valia com a calculadora de capital gains tax.
Investment Bonds e Chargeable Events
Os investment bonds onshore e offshore (abrigos de seguro de vida) seguem regras próprias. Normalmente pode levantar até 5% do investimento original por ano sem imposto imediato — um diferimento e não uma verdadeira isenção, com os limites de 5% não usados a transitar para anos seguintes.
Quando resgata para além do limite cumulativo de 5%, surge um chargeable event gain, tributado como rendimento e não como mais-valia. Os bonds onshore têm um crédito nocional de 20%; os offshore não. O “top-slicing relief” pode suavizar o impacto quando a mais-valia de um único ano o empurra para um escalão mais alto. Os bonds são complexos e normalmente vale a pena analisá-los com um consultor qualificado antes do resgate.
REITs e Property Income Distributions
Os Real Estate Investment Trusts distribuem a maior parte do seu rendimento como Property Income Distributions (PIDs). Ao contrário dos dividendos comuns, os PIDs são tributados como rendimento predial à sua taxa normal (20%/40%/45%), não usam o dividend allowance de £500, e são normalmente pagos já com 20% de imposto retido na fonte.
Os investidores das taxas mais alta e adicional têm de compensar o imposto sobre os PIDs; quem não paga imposto pode reclamar os 20% retidos. Um REIT também pode pagar um dividendo ordinário (não PID), tributado segundo as regras habituais de dividendos. Deter REITs dentro de um ISA elimina por completo este imposto sobre os PIDs — uma razão comum para manter a exposição a fundos imobiliários dentro do abrigo.
NS&I e Premium Bonds
Os Premium Bonds não pagam juros; em vez disso, participam num sorteio mensal de prémios, e quaisquer prémios ficam completamente isentos de imposto sobre o rendimento e de CGT. Para um contribuinte da taxa mais alta ou adicional que já esgotou o seu Personal Savings Allowance, o fundo de prémios isento de imposto pode superar o retorno líquido de imposto de uma conta comum.
Outros produtos NS&I variam: alguns são anunciados como isentos de imposto, mas a maioria das contas fixas e de acesso fácil paga juros tributáveis que contam para o seu PSA como qualquer conta bancária. Verifique sempre o produto específico antes de assumir que está protegido.
A chegar em 2027/28: Taxas mais altas sobre Poupanças & Rendimento Predial
Uma mudança significativa já está agendada. A partir de abril de 2027, as taxas cobradas sobre o rendimento de poupanças e o rendimento predial devem subir dois pontos percentuais em todos os escalões, levando-as para aproximadamente:
- Taxa básica: 20% → 22%
- Taxa mais alta: 40% → 42%
- Taxa adicional: 45% → 47%
Isto afeta os juros de poupança e o rendimento de arrendamento, mas não as taxas de dividendos nem as principais taxas de imposto sobre o rendimento do trabalho. Entretanto, os limites — Personal Allowance, PSA, dividend allowance e isenção de CGT — permanecem congelados, pelo que o “fiscal drag” continua a puxar mais poupadores para o imposto mesmo antes de a subida de 2027/28 entrar em vigor. Preencher o seu ISA todos os anos é a forma mais limpa de se manter à frente de ambas as mudanças.